★亞馬遜網路書店年度商業選書 ★《紐約時報》《華爾街日報》《柯克斯書評》《出版家週刊》《波士頓環球報》重量級媒體好評推薦 在這個黑暗的地下金融世界， 這些人買進大量不良債權，再打散賣給交易商， 交易商再繼續打散，賣給在街頭追債的個體戶， 形同令人沉迷、卻又難以捉摸的「白人的毒品」…… 出身豪奢望族的華爾街銀行家亞倫．席格爾， 嗅到債務催收業高達100％甚至200％的天文利潤， 便一頭鑽進了這場君子玩不起的遊戲當中； 他們買債、討債，再把討不到債的票據轉賣給手段更狠的買債人， 一場從華爾街揭幕的追債冒險便就此展開—— 這場遊戲的夥伴，是可能搶過自己前東家的持槍搶匪布蘭登．威爾森，在他滿佈刀疤、粗口連連的形象底下， 卻有著從已經轉手多次、催討多次，甚至超過效期的「爛債」當中， 挖掘出黃金的驚人眼力； 這場遊戲的敵人，是躲在暗處窺伺的債權小偷， 這些人可能透過解碼程式，從不為人知的管道取得債權， 在任何時候、任何地點， 打電話催討著完全不屬於他們自身的債務； 這場遊戲的犧牲者，則是苦苦償還著不存在帳單的債務人， 他們的帳戶被竊取、被販售給不知名的債權人， 努力回應一通接著一通恐嚇威脅的討債電話， 好不容易清償的費用，卻彷彿掉進了無底洞…… 本書以前華爾街銀行家與持槍搶匪的合作搭檔為起點， 揭開債權買賣與催收產業的內幕， 帶領我們一窺這個無法可管的幻影王國， 背後各種駭人、諷刺、不公與心酸的運作真相。 【國內讚嘆推薦】 朱成志（萬寶投顧董事長） 朱紀中（SMART智富月刊總編輯） 黃國華（知名作家、總幹事） 郭恭克（鉅豐財經資訊執行長） 綠角（財經作家） 【國際好評推薦】 「《追債人》是了不起的成就，在這本書中，我們視為理所當然的文明教養開始分崩離析，全書讀來好似具有深邃感的麥可．路易士（Michael Lewis）！它有著精采的龐氏騙局（Ponzi scheme）般荒誕的故事，和引發同情心的重要人物。這本書盤桓於擴大中的灰色地帶，它談的是向下流動、潛伏的末世災難，帶給人的重要感，少有其他書籍可堪比擬。」 ——吉迪恩．路易斯─克勞斯（Gideon Lewis-Kraus），《方向感》（A Sense of Direction）作者 「《追債人》是讀起來像一流驚悚小說的非小說：緊張、驚悚、驚奇，有時還很逗趣。傑克．哈爾珀恩在討債的底層社會做了一趟令人著迷的大膽巡禮，出場的人物——在可怕的討債電話那端的人（多數是男性），作為下一齣HBO好戲的明星，可說當之無愧。」 ——約瑟夫．芬德（Joseph Finder），暢銷小說《疑雲重重》（Suspicion）與《偏執狂》（Paranoia）作者 「《追債人》是一部引人入勝的故事，步調緊湊，充滿令人難忘的人物。本書更對美國經濟陰暗面，做了深入有力的報導與調查。」 ——大衛．格雷恩（David Grann），《失落之城Z：亞馬遜的世紀探險之謎》（The Lost City of Z）作者，《紐約客》特約撰稿人 「傑克．哈爾珀恩這個吸引人的故事，以前所未有的角度審視消費者金融領域中的社會犯罪邊緣。不只每一個電話那頭有債主在追債的人，任何關心金錢或債務的人都需要讀這本書。」 ——菲利斯．沙蒙（Felix Salmon），《融合》雜誌（Fusion）資深編輯 「傑克．哈爾珀恩知道怎麼追蹤金錢。唯有技藝高超的記者才能以如此深入的眼光，描繪書裡的這兩個債務催收商。他實在太會說故事了，使我們的眼光無法從這個齷齪骯髒的行業中移開。」 ——安．法第曼（Anne Fadiman），美國國家書評獎（National Book Critics Circle Award）得主，《麗亞的故事：惡靈抓住你，你就跌倒》（The Spirit Catches You and You Fall Down）作者

楔子 Part I　失竊的數字Stolen Numbers 1　一千四百萬美元的豪賭 2　爛債之王 3　還給地獄的負債 4　瘋狂的出征 II　票據獵人Paper Hunters 5　大旱來襲 6　布蘭登的催收人馬 7　拉斯維加斯的債權盛會 III　追債末日The Last Collectors 8　掌控資產 9　白人的毒品 10　失守的正義 後記 研究筆記 註釋

　　二○○九年十月的某個晚上，曾經擔任過銀行高層的亞倫．席格爾（Aaron Siegel），焦躁地在紐約州水牛城亞蘭敦區（Allentown）一幢獨棟房屋的主臥室內等待。他盯著房內的老式壁爐，接著把眼光投向窗外遠處寂靜的街道，努力不去想到他的投資人，還有他們託付給他的一千四百萬美元。亞倫對錢可不陌生，他成長於城裡最富有的名門之一，父親赫伯．席格爾（Herb Siegel）是出名的花花公子，也是一間獲利豐厚、專司人身傷害官司的法律事務所創辦人。亞倫十七、八歲那幾年，住在一棟占地廣闊、有上百年歷史的大宅邸裡，基本上家裡是沒有大人管的。妹妹夏娜回想起她辦過的派對，香檳成河、極盡奢華，還有念私校的同學們經常如何消磨夜晚，這間大宅邸儼然成了年輕權貴的俱樂部。 　　在十月的這個晚上，亞倫納悶著自己為什麼會陷入眼前的困境。他原本前程似錦，在孚有名望的羅徹斯特大學西蒙商學院（Simon Graduate School of Business）取得企管碩士（MBA）學位，接著進入�擢袘獢]HSBC）工作，到倫敦完成銀行高階主管培訓課程。種種跡象顯示，他在金融業的前途一片看好。亞倫聰明、勤奮、有企圖心，大可順著公司的位階直上青雲，但他決定冒險一搏。 　　二○○八年夏天，亞倫在水牛城富蘭克林街四四八號一棟雅緻的老房子裡，成立自己的私募基金，徵用主臥房當辦公室，把公司命名為富蘭克林資產管理公司，專門從事消費者不良債權，基本上，他有興趣的是收購未繳款信用卡帳單的催收業務。未償還的消費者債權是很龐大的市場，不只卡債，還有汽車貸款、醫療融資、健身房會費、發薪日貸款（payday loan）、逾期電信帳單、舊水電費帳單，甚至讀書俱樂部會員欠款也算在內。確實如此，美國消費者欠下十一．二八兆美元的龐大債務，其中大約有八千三百一十億元逾期拖欠或未付。目前約有三千萬名消費者被至少一種貸款追債，平均每人欠款金額是一千四百五十八美元。 　　很多消費者以為，他們因為欠債未還而接到美國銀行（Bank of America）、威訊電信（Verizon）或亞倫家具出租（Aaron’s Furniture Rental）的電話時，是真的在跟這些公司的正式職員說話。其實不然。原來的債權人往往已經在多年前便把該筆債務打消，列入損失，然後打折賣給想要經由催收債款謀得豐厚利潤的投機客。有關次級房貸危機（subprime mortgage）和這些高風險貸款如何被發行、打包、拼接、切割與出售，已經有很多討論；但每年為數龐大的消費者債權被收購、打包、賣出，卻甚少有人談到；從事交易的人把這類債權稱為「票據」（paper），一般來說，做的就是低買高賣的事業。 　　亞倫幹的就是這門生意。如果他能用十五美元買到「帳面價值」一千五百美元的債權，幫他討債的催收公司只要能收回欠款的十分之一，他就賺大錢了。他需要的是資本，因此，亞倫運用在學校及金融界的人脈，招攬了八位投資人。接下來的一年半，他會用這筆資金去收購價值十五億美元的不良債權。這是他的初試啼聲之作，順利的話，他很快便能發起另外一個基金，募集更多錢。 　　然而事與願違。 　　在亞倫做的交易中，有的極有賺頭，有的則非常棘手。他很快便發現，一旦債權人把未清償債務賤價出售，那些債權便墮入金融業的冥界惡道，在那個地方，什麼光怪陸離的事情都會發生。包括公開發行公司、避險基金業者、專業催收公司、詐騙集團、前科犯、律師在內的整批人馬莫不通力合作，彼此也相互拮抗，務求把每一塊錢都收回口袋裡。在這個往往目無法紀的市場上，債權組合（portfolios of debt）通常是以試算表的格式記載債務人的姓名、聯絡資訊與欠款餘額，大量組合如此被人拿來買入賣出，有時候，也就這麼被盜了。 　　被盜了！ 　　二○○九年十月的那個下午，亞倫腦海中冒出的第一個詞彙，就是「被盜了」。他大有理由相信，有一個債權組合——屬於他的票據遭竊，而且，在水牛城犯罪頻仍的貧困西區，眾多小型催收公司的其中一家，正在用他的表格檔案，打電話給他的債務人，催討著應當屬於他的債款。亞倫並不習慣處理這樣的問題，西蒙商學院的碩士課程，可沒有教人怎麼逮住盜取自身資產的竊賊。當然，他大可打電話給警察或檢察官報案，可是等到他們出面，他的票據已經被榨乾，變得一文不值。他面對的是更為重大迫切的問題，此時，他並不知道到底有多少檔案被偷，但他知道必須立刻出手。 　　幸好亞倫有人可找。 　　這個人叫做布蘭登．威爾森（Brandon Wilson），曾經犯下持槍搶案，在獄中待了十年左右，現在最喜歡向人吹噓，說他討債賺到的錢比搶銀行還多很多。布蘭登是亞倫最重要的「債權掮客」，代表亞倫出面買賣債權組合；當涉及催收這行許多見不得光的面向時，也是由他權充亞倫的特使。值此非常時刻，當亞倫焦急地在富蘭克林街四四八號這間古老、木頭裝潢的主臥室等待時，布蘭登正帶著滿滿一車同夥前往水牛城，他們大多是前科犯，有的還帶著武器，大家都有決心要解決問題，目標很簡單：搶救被盜的帳戶。 　　接下來要說的故事，是亞倫與布蘭登之間不可思議的夥伴關係，並且追蹤這批他們動手收回的失竊債權組合。對處理這些組合的人來說，它不過是一張記載債務人姓名、社會安全號碼與欠款金額的試算表；然而，同樣的一張表，也揭露出一群美國人的經濟生活故事。本書記述其中一些生活樣貌，同時也探討一個把舊債務當成寶貝般買賣的發達產業。在水牛城以及其他城市周邊的頹敗區域，小型討債工作室往往用不可告人的手段討債，它們提供工作機會給就業困難的人，是促成流動性的引擎。在全美各地，則有一個更為龐大的產業把舊債務當成一門買賣，屢屢以可議的手法壓迫債務人清償，有些甚至是已經結清，或不再有付款義務的債務。 　　自二○○六年以來，聯邦貿易委員會（Federal Trade Commission，FTC）已經把「債務催收」（debt collection）列為消費者的第二大抱怨來源，僅次於「身分盜竊」（identify theft）。不過，該機構並無太多掃蕩的作為，只有在二○○九年提出一項防制公司違規討債的「強制行動」，接下來便沒有什麼建樹可言。銀行、債權人與主管機關最後終於開始嚴厲打擊某些顯眼的弊端，可是整個體系的機能仍舊失常，而且絕大部分乏人監督。新成立的「消費者金融保護局」（Consumer Financial Protection Bureau）焦點放在監管國內一百七十五家最大的催收公司，卻有數千家較小的業者逃過其法眼。從很多方面來看，債務催收仍然是經濟中陰暗的一隅，財務的困厄被人拿來買賣與剝削。聽來也許聳動，然而，當一個國家唯利是圖而且身陷債務泥沼，又沒有足夠的能力或意願去馴服這兩股力量相遇所創造出來的市場，會發生這種局面就是可想而知的了。

作者：傑克．哈爾珀恩(Jake Halpern) 譯者：曹嬿恆、廖育琳、張家綺 出版社：商周出版 書系：新商周叢書 出版日期：2015-08-06 ISBN：9789862728475 城邦書號：BW0578 規格：平裝 / 單色 / 256頁 / 14.8cm×21cm