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常識經濟學:人人都該知道的經濟常識
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內容簡介

◆要致富,就不要再做經濟文盲!一本全民拚經濟的必備常識書。 ◆亞瑪遜網站讀者好評。 不論您是經濟學門外漢、經濟系或是商業科系的學生、位居企業界的決策階層,或是政策決定者,只要是關心自身財富的人,都能從這本書獲益。 經濟學不是複雜的圖形與公式,也不是只存在於課堂上的知識,而是與我們日常生活息息相關、打開富裕大門的一把鑰匙。因此,本書四位作者(都是傑出的經濟學家)以清楚、有力量的語言,闡明所有有關供給與需求、私人所有權、市場交易,以及其他的基本原理,提供給所有想要了解經濟如何運作、如何賺取財富,以及如何做好最佳的經濟選擇及財務決策之芸芸大眾。本書分成四大部分,分別是: 1. 經濟學的十二項關鍵要素:探討誘因、貿易、邊際決策、獲利與虧損、交易成本,以及看不見的手等等; 2. 經濟成長的七大來源:包括如何創造財富、私人所有權的重要性、競爭、穩定的貨幣政策、低稅率,以及開放貿易等。 3. 經濟成長及政府的角色:關於政治程序如何運作,以及為何有些國家能有令人羨慕的經濟成長。 4. 實用個人理財的十二項要素:相當於投資經典《漫步華爾街》的精華濃縮版,提供讀者從消費、儲蓄、投資、事業抉擇等等角度,做好個人的理財規劃與財務決策。 你想要成為聰明不受騙的消費者嗎?還是投資市場中永遠的贏家?抑或是當一個具有生產力的國民,增加自己財富的同時,也幫助其他人更富有?讀完本書,即能讓你的願望成真,並且學到以下等等常識: ‧政府課稅,對人民到底是好是壞? ‧為什麼有些國家在經濟上成長得快,而其他國家則停滯甚至衰退? ‧貸款年限為何不要超過使用年限? ‧哪一種基金能幫你打敗專家,而沒有額外的風險? ‧如何使你的現有資金發揮最大的效用? 【增訂版說明】 ◎《常識經濟學》於2005年首次出版後,廣受學者專家及讀者好評(繁體中文版於2007年上市)。 ◎ 2010年,有感於景氣漸漸從金融海嘯緩慢復甦,政府政策對於一般人影響很大,因此,了解經濟學變得更加重要,因此進行全文增補與修訂。增補的內容包括:美國次級房貸危機的原因、歐巴馬政府的醫療照護法案、政府政策與課稅的經濟影響等等,更貼近時代脈動。 ◎ 第四位作者陶尼‧費拉瑞尼(Tawni H. Ferrarini)加入寫作。 【專業推薦】 ◎精采且非常詳盡地闡述經濟學基本原理。經濟學是複雜的,而本書的闡述簡單、扼要、清晰且沒有術語的障礙。 ──米爾頓‧傅利曼(Milton Friedman),1976年諾貝爾獎得主 ◎本書提供入門的說明,解釋世界如何能創造財富,而不需任何人的管理,因為有市場誘因──人們能自由地專業化,亦能藉由專心做好對自己有益的事,而在無意間也同時造福其他人。除了研究經濟學之外,沒有其他路徑可以使人類的生活更好及減少貧窮。──弗農‧史密斯(Vernon L. Smith),2001年諾貝爾獎得主 ◎經濟學的寫作常常根據不嚴謹的分析;科學性的論著則是有一套嚴謹的分析流程,但卻晦澀難懂。本書則努力在這兩種論述程度之間的鴻溝上搭起橋樑。扎實的經濟分析,簡易的呈現。──詹姆斯‧布坎南(James Buchanan),1986年諾貝爾獎得主 【好評推薦】 三屆諾貝爾經濟學獎得主: ◎米爾頓‧傅利曼(Milton Friedman) ◎弗農‧史密斯(Vernon L. Smith) ◎詹姆斯‧布坎南(James Buchanan) ‧金管會副主委/政大經濟系所教授 李紀珠 ‧中華經濟研究院研究員 吳惠林 ‧中研院院士 胡勝正 ‧台灣金融研訓院院長 許振明 專業推薦

目錄

◎第一篇:經濟學的十二項關鍵要素
‧1. 誘因很重要。
‧2. 天下沒有白吃的午餐。
‧3. 人們是在「邊際」上做決定。
‧4. 貿易促進經濟進步。
‧5. 交易成本是貿易的絆腳石。
‧6. 價格引導買方和賣方的選擇達到平衡。
‧7. 利潤會引導企業進行能增加財富的活動。
‧8. 人們藉由幫助他人賺取所得。
‧9. 生產人們覺得有價值的商品或服務,而不只是為了工作機會而生產,才能提高生活水準。
‧10. 經濟進步主要來自貿易、投資、更有效率的做事方法,以及健全的經濟制度。
‧11. 市場價格的那隻「看不見的手」,會引導買賣雙方促進整體福祉。
‧12. 行動的長期後果或間接效果,常常為人所忽略。

◎第二篇:經濟成長的七大來源
‧1. 法律架構:經濟成長的基礎,是一套能保障私人財產及公平執行契約的法律體系。
‧2. 競爭市場:競爭促使人們有效利用資源,也為創新改良提供不斷的刺激力量。
‧3. 限制政府的管制:政策管制會減少貿易,也會妨礙經濟成長。
‧4. 有效率的資本市場:要充分發揮一國的經濟潛力,必須有一個機制,讓資本能流向創造財富的計畫。
‧5. 貨幣穩定性:穩定的貨幣政策是控制通膨、有效配置投資及穩定經濟所不可或缺的。
‧6. 低稅率:如果容許人們保留更多所得,他們會生產更多。
‧7. 自由貿易:一個國家販售生產成本相對低的商品及服務,購買生產成本相對高的商品及服務,經濟才會進步。

◎第三篇:經濟成長及政府的角色
‧1. 政府促進經濟成長的方式,應是保護個人權利及提供市場所無法供應的東西。
‧2. 由政治投票的方式所做的資源配置,與市場所做的配置有很大差異,而經濟分析顯示,後者比較能促進經濟發展。
‧3. 政府的成本不只是稅收。
‧4. 除非受到憲法規定的約束,否則特殊利益團體會利用民主政治的程序來剝削納稅人及消費者。
‧5. 除非受到憲法規定的約束,否則立法者會過度支出並以赤字預算來經營國家。
‧6. 政府高度涉入以其他人為代價來幫助某些人的事務中,將會減緩經濟成長。
‧7. 政府所得移轉的對象所得到的移轉淨利益,遠遠小於他們拿到的金額。
‧8. 以政治取代市場的中央規劃,不僅浪費資源,還會阻礙經濟成長。
‧9. 競爭對於政府和市場來說,同等重要。
‧10. 使政治程序符合健全經濟理論的憲法規則,將能促進經濟成長。

◎第四篇:實用個人理財的十二項要素
‧1. 發掘自己的比較利益。
‧2. 要有創業精神。在市場經濟中,人要成功要藉由幫助其他人及發掘更好的做事方法。
‧3. 編製預算可以幫助你定期存錢,有效花錢。
‧4. 任何商品的貸款期間都不要超過它的使用年限。
‧5. 讓你的錢發揮最大效用的兩個方法:避免信用卡負債及考慮購買二手商品。
‧6. 開始每個月存錢到「真實世界」的儲蓄帳戶。
‧7. 讓複利發揮威力替你工作。
‧8. 分散化:別把全部的雞蛋放在同一個籃子裏。
‧9. 指數型股票基金能幫你打敗專家,而無須擔負額外的風險。
‧10. 投資股票是為了獲取長期的報酬,接近用錢期時,應將債券的比例提高。
‧11. 對於那些承諾高報酬、低風險或甚至無風險的投資計畫,要特別當心。
‧12. 教育你的孩子如何聰明地賺錢及花錢。

序跋

【增訂版序】為什麼你應該讀這本書?  ◎文/詹姆斯.格瓦特尼 等

  我們知道你的時間寶貴。大部分的人都不想花太多時間來學習新名詞、背公式,或是熟習一些對專業的經濟學家才重要的細節。你所需要的是經濟學裏真正有用的知識,以幫助你做更好的決策及加強你理解這個複雜的世界。而且你要的是這些知識以簡要、有組織及可讀的方式呈現出來,不要有太多經濟學的專業術語。本書即是為滿足你的這些需要而寫的。

  我們認為,無論你目前的經濟學知識到什麼程度,都能從本書獲益。如果你是初學者,本書將介紹給你一些經濟學的基本原理,而這些大部分都是重要的常識。話說回來,這些觀念雖是基本常識,但卻是非常有力的工具,可以幫助你發展邏輯性的思維,即使是初學者也可以分辨健全的經濟學與沒有經濟意義的話語。這本書也能協助較高階的經濟學系或是商學科系的學生了解經濟學的全貌。較高階的學生,包括一些研究所程度的學生,常常因為太投入在圖形、公式、模型及技術性的數學上,而未能了解經濟學真正重要的意涵。最後,如果你是有經驗的企業決策階層,或是一位政策決定者,也能從本書得到許多有價值的知識。有些人即使在自己的工作領域裏非常成功,也常常低估了政治規則與政策,對於人民及國家在整體經濟上所造成的深遠影響,以及始料未及的後果。

  美國人的心理,從過去到現在,都在兩種思維之間搖擺。一種是有限度的政府、經濟自由、以及自己對自己負責。另一種則是擴張型的政府、集體主義及依賴性。美國建國的基礎是前者,但是第二種思維則占有優勢超過一個世紀的時間。在第一種思維之下,經濟由個人的抉擇引導,由市場協調;第二種思維之下,經濟是由中央規畫,由政治協調。這是極大的不同。正如史丹福大學知名的經濟學家湯瑪斯.索威爾(Thomas Sowell)所說:「經濟學第一定律是稀少性(scarcity),而政治學的第一定律是忽視經濟學的第一定律。」

  此刻的我們,比起歷史上任何時候都了解這兩種思維是如何運作的。但是我們是個經濟文盲的國家。結果就是,我們很輕易地就被領導人誤導,他們告訴我們他們的立意良善(good intentions)——熱情地要解決我們的困難。二十世紀最偉大的經濟學家之一,傅利曼(Milton Friedman)曾說過:「沒有比立意良善更能造成傷害的了。」他這麼說是為了強調,政策應該根據有效性,而不是根據提倡者的立意來評估。

  1930年時,胡佛總統、參議員斯姆特(Reed Smoot)及眾議員霍利(Willis Hawley)在國會推動提高關稅的斯姆特霍利關稅法案時,立意是良善的。然而,這項立法的後果卻是一場大災難;它使得原本是正常的景氣循環,變成長達十年的艱辛與痛苦。十八世紀的手術也是立意良善的;他們以為用葡萄酒浸泡過的器具做截肢手術,可以防止疾病進入病患的血液裏。但是他們的良善立意,無法使病患免於這種療法反效果的傷害。現代政治人物的良善立意,也無法使我們躲過有害政策的後果。

  2008年的經濟危機的成因與後續,都是由於政府大幅干預,這使得我們更需要基本的經濟教育。我們的民主制度,由選民負責選擇我們的政策制定者,所以經濟文盲可能會造成災難性的後果。不了解經濟繁榮源自何處的人民,會容許通過那些損害他們自己及國家繁榮的計畫。一個經濟文盲的國家,是不可能長久維持繁榮的。

  如果你關心國家會走向何處,而且想要找一張地圖是通往更經濟自由及繁榮的未來,那麼本書就是你的指南。本書為你解釋的基本原理,可以讓你較深入地了解何種經濟措施能發揮效果、政治程序上的哪些限制是需要加強及保留的、以及為何有些國家的經濟會繁榮而其他的國家卻停滯甚至退步。因此,做為一個公民,你將能夠做出更明智的選擇。但是基本經濟學也能夠幫助你在個人的生活上,做出更好的選擇,像是你的消費、儲蓄、投資、事業選擇、及許多其他面向的個人決策。我們會在第四篇中解釋,經濟學提供一些簡單的規則,教導我們如何建立及累積財富。而在市場經濟中,增加自己的財富也能幫助別人變得富裕。

  這本書有個網站http://CommonSenseEconomics.com。想要更深入了解經濟學的人,這個網站上有一些補充單元,討論一些特定的議題,像是國內生產毛額、通貨膨脹的計算方法、金融與貨幣政策、1930年代的大蕭條、及2008年的經濟危機(完整的補充單元清單附於本書內文之後)。這些補充單元是針對以這本書為教材的教師而開發的,這些教師們希望這些議題能有更深入的分析。這些資料能符合這項需要,並提供教師們開發課程時最大的彈性。常識經濟學網站也涵蓋了許多其他特色,例如練習題、教師測驗題庫、影片連結、可以下載到你的MP3播放器的一些經典著作,還有許多可以讓經濟學更生動活潑的特色。我們的目標是要讓經濟學有趣,又具有啟發性。

詹姆斯.格瓦特尼,理查.史托普
德威特.李,陶尼.費拉瑞尼
2010年4月

內文試閱

誘因很重要

  經濟學是基於一個很簡單的原理:誘因一改變,人們的行為就會產生改變,而且是以可預期的方式。不光是貨幣性的因素會改變誘因,非貨幣性的因素也會。如果有件東西變得比較貴,人們就比較不會去選擇它。相同地,當有個選項變得比較有吸引力,人們就比較可能去選擇它。這個簡單的觀念,有時稱為經濟學的基本假設(basic postulate),是一項很有力的分析工具,因為它能應用在我們所做的幾乎每件事情上。

  當一個選項變得比較貴,人們比較不會去選擇它。讓我們想想這個命題有什麼意涵。當約會已經快遲到的時候,我們不會好整以暇地還撥電話找朋友聊天。很少人會在寒冷及下雨的時候去野餐。提高價格會減少賣出去的數量。春假前一天大學生的上課出席率會低於平常日子。上述每一個例子,都有相同的解釋:當一個選項的代價提高時,被選上的機會就降低了。

  同樣地,當一個選項衍生出的報酬增加時,人們會比較有可能去選擇它。以一分錢硬幣和二十五分錢硬幣來說,人們比較可能彎腰去拾起二十五分錢硬幣。考試內容如果大部分都來自於上課內容,學生就會出席而且用心聽講。顧客會多光顧那些價格低、品質高、地點方便的商店。對努力工作及效率高的員工給予獎勵,員工就會努力工作並提高效率。這些結果全都是可以預期的,而且都只是反映出經濟學上「誘因很重要」這項基本假設而已。

  這項基本假設,解釋了市場價格的變動是如何改變誘因,將買方和賣方的行動協調而達到一致。如果買方要購買的數量,超過賣方願意(或能夠)提供的數量,價格就會開始上漲。然而,隨著價格上漲,賣方會更願意供應商品或服務。最後,較高的價格會使需要的數量和供給的數量達到均衡。價格就會在這時穩定下來。

  假如是從另一個方向開始發展,結果會是如何呢?如果價格太高,供給者勢必得降價求售,價格降低後大家就會多買,但是這個新的價格也會使生產者的獲利減少,因此不願增加生產。漸漸地,消費者所需要的數量,將會再度與供應者生產的數量達到均衡。這時,促使價格變動的壓力就會消失了。

  還記得2008年夏天,油價達到歷史新高的事嗎?雖然有一大堆人面對加油站貼出的價格感到心痛,但是在加油站排隊的人和大街上的人,並未出現恐慌。為什麼呢?當汽油價格上漲到某種程度,大部分的消費者就會刪減掉不是那麼重要的差旅計畫。有些人會盡量採取汽車共乘。時間再久一些,消費者也會轉向使用較小型、省油的車子,以減少他們在汽油上的支出。當買方對高油價做出因應的時候,賣方也會有所因應。供應汽油的石油公司會增加石油的鑽採,並積極尋找新的油田。較高的價格有助於使供應數量趕上需求數量。最後,在經過一段時間的供給擴張後,原油價格和汽油價格都會滑落下來。

  誘因也會影響政治選擇。在購物中心選擇商品的人,和在投票所裏選擇候選人的人,他們在行為表現上並無太大差異。大部分的情形下,選民會支持能給予他們最大好處的候選人或政策。相反地,如果這個政策使得個人的成本高於他預期會得到的利益時,他們會傾向反對這樣的政治主張。例如,民調顯示,非工會會員壓倒性地反對工會會員免繳健康醫療稅,因為非工會會員和其他人必須繳這筆稅。類似地還有,資深公民(老年人)多次投票反對那些會減少他們醫療照護福利的候選人及提案。

  誘因的重要性不容忽視,它是人性的一部分。誘因的重要性,無論在社會主義制度下,或在資本主義制度下,都是一樣的。舉例來說,前蘇聯時期,曾經有一段時間,玻璃工廠的經理人與員工的薪資是以生產的玻璃板的噸數計算的。因為這些人是以產品的重量計酬,結果大部分工廠所生產的玻璃板,都厚到幾乎不透明。後來規則改變了,經理人的薪資改以生產出來的玻璃板面積來計算,在這個規則下,蘇聯工廠生產的玻璃板卻又薄到一碰就破。

  有些人認為,誘因只有在人們很貪心或自私的情況下才會有用。這是錯的。人們的行為有各種不同的理由,有些自私而有些慈善,但自我中心者和利他主義者的選擇都會因為個人成本和利益的改變而受到影響。例如,在面臨救人的情境時,自私者和利他主義者都可能會選擇要在三呎深的游泳池中援救小孩,而不是在靠近尼加拉瀑布的湍急潮流中;兩者都可能把自己的舊衣送給需要的人,而不是送出他們最好的衣服。

   我想沒有人會說已故的德蕾莎修女是貪婪的人,但是即使如此,人的自利心仍會促使她對誘因做出回應。德蕾莎修女的慈善組織「仁愛傳教修女會」(Missionaries of Charity)當初曾打算在紐約市為遊民開設一家收容所,然而紐約市政府要求他們對建物做花費龐大但並非必要的修改,修女會因而放棄了該項計畫。❶這項決定並不表示德蕾莎修女對窮人的承諾有所改變,而是反映出誘因的改變。當紐約市幫助窮人的成本上升,德蕾莎修女決定將她的資源投注在其他地方,如此可以做更多的好事。誘因上的改變會影響每個人的選擇,無論我們是貪婪的物質主義者、充滿同情心的利他主義者,或是介於中間的人都一樣。 發掘自己的比較利益

  比較利益原則最常被用來解釋,為何自由貿易可以讓不同國家的人有更多的產出,並提高生活水準。我們在第一篇的第四要素中看到,兩個國家都可以因為彼此之間的貿易而獲利,即使其中一國在每樣產品的生產上都做得比較好,而另一國在每樣產品的生產上都比較差。比較利益原則對於個人的財富也是同樣重要的。無論你在絕對上擅長的程度如何,找到一項你具有比較利益的職業或行業,並且專業從事這項工作,能幫你賺到更多的錢。

  就和國家一樣,個人在專業的情形下,也就是將他們的努力集中在那些他們最會做的事情上,就能夠達到較高的所得水準。選一個極端的情況來說,假設你在所有的事情上都比其他人做得好,是否表示你應該嘗試在每件事情上都親力親為?還是另一個極端的情況,如果有人在每項生產活動上都比別人差,這個人是否就無法從專業生產上獲利,因為他無法在每件事上成功地競爭?兩個問題的答案都是否定的。無論你多有天分,你在某些領域上就是比其他領域更有生產力。同樣地,無論你的生產力有多差,你仍在某些事情上具有比較利益,你將能夠在那些事情上成功競爭,且可以因專業於你的比較利益而得到利益(有關比較利益的資訊,請看第一篇第四要素)。

  換言之,你的比較利益是決定於你的比較能力(相對上的能力),而不是你的絕對能力。例如,歐普拉(Oprah Winfrey)擁有的技能,不只讓她能成為世界上最好的談話節目主持人及製作人,也能讓她成為世界上最好的娛樂圈經紀人。還有誰比歐普拉更能幫你在演藝事業上找對門路、告訴你找誰最能幫你發展才華及如何給人最好的第一印象?但是歐普拉的比較利益,是在主持談話性節目及製作其他媒體節目,而不是在當娛樂圈的經紀人。她如果當經紀人,必須放棄的價值,遠高於她當主持人及製作綜藝節目而放棄掉的價值。也就是說,她當經紀人的機會成本,遠高於她當主持人的機會成本。同樣地,演藝圈大部分的經紀人,可能都不如歐普拉在這方面有才能,但是因為他們當經紀人的技能,比起當談話性節目主持人的技能,要強得多了。他們當經紀人犧牲的價值,低於他們當主持人犧牲的價值。所以他們的比較利益是在當經紀人。

  很明顯地,一個人如果在別人認為很有價值的事務上能夠做得很好,這人一定能夠因此而致富。這也就解釋了為什麼歐普拉是美國最富有的女人之一。在富比士雜誌每年四百大最有錢的美國人排行榜上,她總是名列前茅。但是,即使是一個不是在每件事上都做得很好的人,也能夠因為專業從事和其他人相較之下不利性最小的工作,再與有其他不同專業的人交易,就能提升自己的福祉。

  有些人在與有錢人進行交易時,可能會覺得居於劣勢。但是請記住,交易是對雙方都有利的。一般而言,你交易的對象愈有錢、愈有成就(你工作上的老闆就如同是你交易的對象),你的福利就愈高。因為他們對於你提供的服務,比起不是那麼有錢的人對於你的服務,感受到的價值更高。如果我們是娛樂圈的經紀人,我們寧願為歐普拉工作,因為比起為其他明星工作,我們鐵定能賺更多。

  最糟糕的情況是,你說服自己,或是被別人說服,你在某種程度上是受害者,因此無法靠自己的努力及動力成為有錢人。有些人剛開始時擁有的優勢比其他人少,但是,即使是因某些原因處於弱勢的人,如果努力及聰明地善用自身,最後也能獲得極為成功的成就。你需要對自己的事業發展負起責任,並發掘如何能最好地開發自己的天分及運用市場合作,來達到自己的目標。沒有其他人比你自己更關心你個人的成功,也沒有其他任何人比你自己更知道自己的興趣、技能及目標。

  我們通常會認為應該要將成本盡可能地壓低。但是請記住,成本反映的是我們做一個選擇時,所放棄的機會中價值最高的那個機會。因此,當替代方案很吸引人的時候,正選方案的成本就會很高。此外,當你的技能進步了之後,你面對的機會也會變得更吸引人,你所做的選擇,成本也會更高。相對地,如果你沒有什麼好的機會,你的成本就是很低的。例如,要降低閱讀這本書的成本,一個很有效的方法就是坐牢時帶著它,因為閱讀此書的唯一替代方案就是盯著牆壁看,因而機會成本就很低了。這顯然是很差的想法:消除其他想做的事的機會,來降低做某一件事的機會成本。我們應該增加自己的機會來讓福祉提高,而不是消除那些機會。

  一般都會鼓勵年輕人好好讀書,好好受教育,將來才能有更多的機會。但是,這等同於鼓勵他們提高未來做選擇的成本。好的教育可以提高你的生產力,雇主也可能願意付給你更高的薪資。這會增加你的收入,但是也表示你必須拒絕掉其他也很棒的工作。好的教育也會增強你對休閒娛樂的鑑賞力,像是聽好的音樂、閱讀好的文學作品、體驗世界自然奇景。這些會提升你的品味,並深化了你人生的意義,但它也代表你選擇從事一項休閒活動的機會成本提高了。

   健全的職業生涯決策,所牽涉到的遠超過找出你做得最好的那些事。還有一件事非常重要,就是要發掘自己熱情之所在——那些能給你最大成就感的有生產力的活動。如果你對所從事的工作感到很享受,並且相信那是很重要的工作,你就會很樂意多做一些,並想辦法把它做得更好。因此,是否勝任一項活動,與對這項活動的熱情,常常是相伴相生的。此外,真實的財富是以個人的成就感來衡量的。舉例來說,這本書的作者們(全都是經濟學家)發現我們很樂於找出經濟問題的解答,以及傳達我們的知識,來幫助其他人了解我們專業檢視過的小角落,或有些時候可能是大環節的一部分。即使有時候花了很長的時間,我們發現,這些時間大部分都是很有趣的。這不是大家都能做的事,但是對我們而言,因為我們的興趣,我們做這件事是很快樂的。 讓複利發揮威力替你工作

  在第三要素中,我們強調做預算、養成儲蓄習慣、善用支出的重要性。現在就開始儲蓄是基於兩項重要的理由。第一,如同我們先前的討論,那些讓許多藉口阻礙以致不願現在就開始儲蓄的人,日後將更難開始。但是在這個要素中,我們要談立刻開始儲蓄的第二個理由,那就是及早開始將會有極大的收益。

  儲蓄計畫中一小筆數目的起頭,會導致未來收益的大幅增加。讓我們回想第三要素中的例子,一個年輕人從二十二歲到三十歲存的一點錢,在他退休時能額外增加的財富。八年之間放棄6,000多美元的購買力,在六十七歲退休時可以輕易增加到超過153,000美元。要將現在的一點小錢轉換成日後的大錢,關鍵就在盡可能提早開始儲蓄,以充分利用「複利的奇蹟」。

  複利不算是真正的奇蹟,但有時它看起來就是。儘管很容易解釋複利是如何發揮作用的,但其結果真的是讓人驚訝。複利只是對利息計息。如果你不把今年拿到的利息花掉,利息會加入本金內,一併計算下一年的利息。下一年再做同樣的事,你的利息就會產生利息,生生不息。這看起來不太多,而且最初幾年也不會增加你太多財富。但是不用多久,你的財富就會開始明顯成長,而且當數字變大之後,成長的速度也會加快。就像在覆蓋白雪的山坡上滾下一顆小雪球,剛開始規模增加很慢,但是隨著體積變大,能夠沾附的雪花就愈多,也很快就變大了。

  及早開始儲蓄計畫的重要性以漸進效果解釋,複利可以及早為後來的加速效果奠定基礎。你到退休前才做的儲蓄,為你的退休財富增加的數額遠不如早先開始的儲蓄。從靠近山腳才滾下的雪球,在到達山腳時能再增加的規模是相當有限的。所以,愈早開始儲蓄,有愈多的時間可以讓早期的儲蓄成長,而且成長的幅度也更驚人。

  以一個簡單的例子來看,假設一個十六歲的青少年正在考慮要不要開始抽菸。這會是一個很重要的選擇,而健康的考量是其中最重要的一項。然而,不建議他抽菸,除了健康因素,還有財務上的理由。在美國,香菸的價格在大部分的州大約都是每包3.75美元,因此,如果我們的青少年假設名叫羅傑,決定不要抽菸,他每年可以省下1,370美元(如果他一天抽一包的話)。再假設羅傑不把這個錢花在其他地方,而是投資在實質年報酬率7%的共同基金上(7%是標準普爾500指數自1926年以來的年平均報酬率)。如果羅傑維持這個方法十年,當他二十六歲時,他將從13,700美元的儲蓄,累積了18,929美元的財富。小小的犧牲有不錯的收穫——實際上這個犧牲對羅傑還是好事呢。

  但這還只是開始;複利的收益才剛要開始。如果羅傑繼續這個儲蓄計畫到三十六歲,他將會從27,400美元的儲蓄得到56,164美元的財富。當他四十六歲時,41,100美元的儲蓄會帶來129,411美元。現在,複利真的要開始發威了。到了羅傑五十六歲時,他54,800美元的儲蓄,將產生273,500美元的財富。如圖表10所示,當他六十七歲退休時,將從69,870美元的直接儲蓄,得到597,301美元的財富。因此,羅傑因選擇不抽菸,累積到將近60萬美元的退休利益,而這個數目還是以今天的購買力計算的!❹

  相對地,我們來看看如果羅傑選擇從十六歲到二十六歲抽菸,之後戒菸並開始將每天一包的香菸錢存起來,結果會是如何?他能停止抽菸是好事,他仍然可以從儲蓄獲得利益。但是儲蓄計畫延後十年開始,到他六十七歲時,他得到的不是597,301美元,而是只有294,015美元。將五十一年的儲蓄計畫縮短十年,使羅傑在退休時少了303,286美元!

  另一方面,只要再多存一些時間,你就可以從複利提供的加速成長中獲得更多。例如,假設羅傑延後到六十九歲生日退休,延長他的儲蓄計畫兩年(假設他十六歲時開始儲蓄),他將會擁有將近70萬美元的財富(以今日的購買力計算)。而你存愈多,複利愈能擴大你的財富。

  如果羅傑所做的犧牲稍微大一些,例如買二手車而非新車,少去販賣機買垃圾食物,以及不買樂透彩券(被閃電擊中的機率還高於中樂透彩的機率),他在退休時將能輕易擁有另一個100萬美元財富。

  我們必須再次強調,重點不是說你應該過著苦行僧般的悲慘生活,以求在退休時成為有錢人。過貧窮的生活,直到未來才成為有錢人,那未來的有錢又有什麼好處呢?我們要強調的是,正常人能有很多好東西,同時又能夠累積金錢,因為要得到很多收益並不需要太大的儲蓄。羅傑靠不抽菸累積了597,301美元,其中只有69,870美元是從減少消費而來。的確,有做儲蓄及投資的人,比起什麼都沒做的人,在未來會有更多的錢可以花用。到退休時,甚至不必等到退休,羅傑便可以開始花用他的財富,結果還是會比他從來不儲蓄多很多錢。

   這些都只需要及早開始進行儲蓄、一些耐性、知道如何使你的儲蓄得到合理的報酬(請看本篇第八、九項要素),以及利用複利的力量。

延伸內容

無處不需、無處不在的經濟學  ◎文/胡勝正(中央研究院院士)

  近年來,經濟學強調嚴格的數理證明與分析,大量的模型、方程式及圖解,嚇退許多人,反而忽略嚴謹數理所要證明的常識道理。本書三位作者,以多年大學教學的經驗,擷取經濟學精華,加以簡化,歸納出初學者及離校已久者都可了解的要領,並以淺顯文字、現實世界例子,來說明這些無處不需、無處不在的要領。

  作者之一的詹姆斯.格瓦特尼教授(James D. Gwartney),是費沙學會(Fraser Institute)「世界經濟自由指數」(Economic Freedom of the World, EFW)年度報告的作者之一。1970年代早期,加拿大社會瀰漫著一項認知:認為政府行動是達到加拿大經濟及社會願景的最佳手段,因此要求政府要增加對經濟的干預。一群對這種現象憂心之士,在1974年成立了費沙學會,以討論因應之道。該機構自1996年之後,每年均出版「世界經濟自由指數」,這份報告的相關研究,顯示出「經濟自由」與「經濟成長」之間的強烈相關性,獲得國際間廣大的迴響。

  第二位作者理查.史托普教授(Richard L. Stroup),曾在美國聯邦政府擔任政策分析職務,對於民營化與環境經濟學有多年的研究,其研究還發展出自由市場環境主義,並著有專書論述。第三位作者德威特.李教授(Dwight R. Lee)的研究領域涵蓋環境及自然資源經濟學與政治決策經濟學。除學術著作之外,他常在報章雜誌發表評論。這兩位作者在環保、公共決策方面的研究造詣,使得本書的許多論點更具說服力,增色不少。

  本書首先點出經濟學的關鍵要素,特別強調誘因的重要,它透過市場機制那隻「看不見的手」之引導,使資源得到最佳利用,讓財富增加。

  緊接著,本書論述經濟成長的主要動力來源,以及政府在經濟進步所扮演的角色。本書對於政府部門,以及在民主體制下代議政治及利益團體,所可能導致的資源扭曲,有深刻的討論。在沒有限制的情形下,立法者會有減少預算及擴大支出的傾向,而政府從事經濟活動的成本,不只是為籌資而增加的租稅負擔而已,應該考量的還有機會成本、行政成本,以及資源扭曲所造成的消費者損失。而政府以其他產業為代價,來扶植特定產業的發展策略,終將會使經濟成長減緩。即便是一般認為應該由政府來做的社會扶弱措施,所得移轉成本也都會遠大於扶助對象得到的淨利益。基於成本效益及資源有效配置的考量,政府的功能有必要予以限縮。在促進經濟成長方面,政府只需提供民間無法供應的財貨與服務,以及確保法規基礎環境。

  對「國家大事」沒有興趣的人士,以及許多透支消費、債務纏身的年輕人,本書最後一篇也提供一些運用經濟學的基本原理,以避免財務陷阱,甚至幫助達到更富裕生活的訣竅,讓他們有閱讀的誘因。

   本書譯者高翠霜小姐獲有台大經濟學學士及紐約州大石溪分校經濟學碩士學位,曾任職於經建會、行政院副院長室及金管會主委室,對於政策決策過程,有相當的了解與體會,因此由她翻譯本書,特別傳神。

作者資料

詹姆斯‧格瓦特尼 等

原著作者:詹姆斯‧格瓦特尼(James D. Gwartney) 曾任美國國會聯合經濟委員會的首席經濟學家。現為佛羅里達州立大學經濟系教授,同時也是葛斯史達若斯傑出學者主席(Gus A. Stavros Eminent Scholar Chair),並指導史達若斯經濟學教育中心(Stavros Center for Economic Education)。 原著作者:理查‧史托普(Richard L. Stroup) 他是《Eco-Nomics》一書的作者、蒙大拿大學經濟系教授、北卡羅來納州立大學經濟系兼任教授、「地產及環境研究中心」資深研究員,也曾擔任美國內政部的首席經濟學家。 原著作者:德威特‧李(Dwight R. Lee) 為《經濟大師談市場》(經濟新潮社出版)、《Getting Rich in America》的共同作者,曾任美國喬治亞大學經濟學與私人企業Ramsey講座教授、及「南方經濟學會」(Southern Economic Association)理事長。他現任達拉斯的南美以美大學(Southern Methodist University)全球市場與自由的William J. O’Neil講座教授。

基本資料

作者:詹姆斯‧格瓦特尼 等 譯者:高翠霜 出版社:經濟新潮社 書系:經濟趨勢 出版日期:2011-02-24 ISBN:9789861206189 城邦書號:QC1046 規格:膠裝 / 單色 / 320頁 / 14.8cm×21cm
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