漲跌起伏的不安穩時代，你需要像投資家一樣思考 ☆狂銷5.4萬冊，日本亞馬遜讀者盛讚：「每個人都該看！值得納入國民教育的必讀好書！」 ☆闖蕩投資界30年、鑑識7,000位企業家的傳奇基金經理人，教你將投資的智慧應用於人生規畫 ☆上班族脫胎換骨的行動指南，破解3大財務迷思×掌握5種經營邏輯，你就是自己的超級成長股 你的每一個行動，究竟是投資，還是浪費？ 這本書並不打算幫助你成為投資家，而是教你像投資家一樣思考、生活，親身實踐廣義的「投資」概念，也就是努力為未來積蓄「看得見的財富」與「看不見的資產」。 一聽見投資，就只會想到「投機分子」「錢滾錢」的人，恐怕很難在新時代存活下來。 因為光有錢，其實救不了你的未來。 想成為真正的強者，就必須徹底擺脫上班族的舊思維，掌握投資家的智慧，並化作日日實踐的好習慣。 ☆本書前1/2，教你如何「像投資家一樣思考」——☆ ►投資的本質，由五大要素構成： ・「自主性」（做想做的事） ・「時間」（人人平等） ・「金錢」（過去與未來的總和） ・「決斷」（成功經驗的累積） ・「運氣」（謙虛的心態） ☆本書後1/2，教你如何「像投資家一樣生活」——☆ ►你的日常習慣，決定你的未來： ・掌握早晨，就能掌握人生的主導權 ・在日常生活中豎起天線，磨練敏銳眼光 ・人際關係，其實就是一種投資組合 ・自問自答×五分鐘＝持之以恆的好習慣 ・傳奇基金經理人的投資心法：小額、緩慢、長期 本書將帶你從思維開始建立習慣；從習慣開始改變一生， 做出更傑出的決策，活得更快樂！ 【名人推薦】 林珮玲（筆記女王Ada） 雷浩斯（價值投資者、財經作家） 楊斯棓（年度暢銷書《人生路引》作者、醫師） 愛瑞克（《內在原力》作者、TMBA共同創辦人） 蔡至誠（PG財經筆記版主） 歐馬克（Podcast馬克說書、馬克信箱製作人） 歐陽立中（暢銷作家、爆文教練） ——專業推薦（依首字筆畫排序） 「投資的智慧可以運用到日常生活中，提升我們的時間運用成效及生命品質。本書值得推薦給每一位想要讓生活更精采的人！」 ——愛瑞克（《內在原力》作者、TMBA共同創辦人） 「活在過去令人成長停滯，活在未來讓人好高鶩遠，唯有活在現在才能做出行動，也唯有行動才能帶來改變。恭喜拿起這本書的你，現在，你已經走在投資的路上了。」 ——歐馬克（Podcast馬克說書、馬克信箱製作人） 【各界推薦】 ★日本亞馬遜讀者受用無窮推薦★ 「每個人都該看！值得納入國民教育的必讀好書！」 「這本書扭轉我的思考模式，鼓舞我展開無數挑戰。」 「膽小上班族最該讀的一本書！」

推薦序——借助投資智慧，幫助我們活出人生的最佳版本／愛瑞克 推薦序——投資的過去未來與現在／歐馬克 自序——打破未來不安的人生策略 思考1：投資家的思考模式 讓我們談談「風險」 投資不只是錢的問題 投資的「能量」是怎麼構成的？ 投資要素①：主體性 投資要素②：時間 投資要素③：金錢 投資要素④：決策 投資要素⑤：運氣 投資未來，會獲得什麼樣的報酬？ 報酬①：有形資產 報酬②：無形資產 報酬③：充滿希望的未來 什麼是「浪費」的思考？ 思考2：是什麼讓你「不行動」？ 讓你裹足不前的思考誤區 偏見①：以為「風險會歸零」 偏見②：以為「存錢是好事，投資是壞事」 偏見③：以為「薪水是忍耐費」 習慣1：今天的「生活方式」決定你的未來 戰勝慣性的「一個問題」 小氣的有錢人 複利的力量 將投資思維結合日常習慣 投資家的眼光：在日常生活中豎起天線 投資家的輸出：揭竿而起，站到人前 投資家的時間管理：掌握早晨，就能掌握主導權 習慣2：在漫長人生中累積「必要資產」 如何累積無形的資產？ 投資家的交際術：建立人際關係的投資組合 投資家的自我磨練：留下印象的小訣竅 投資家的精進：學習是持續一輩子的事 開始挑戰「財務投資」吧！ 結語——你要成為「社畜」還是「社虎」？

對於金錢，是否總有那麼一點不安呢？這股不安的感覺，究竟從何而來？ 　　 令和元年（二○一九年）六月，日本金融廳的報告書《高齡社會的資產形成與管理》提出了所謂「兩千萬養老問題」，引發民眾熱議。 　　 這份報告書指出，「目前六十歲的人口中，約有四分之一可活到九十五歲」，而當中的「夫妻兩人如果都活到九十五歲，若僅準備兩千萬日圓，將不足以應付退休生活」這句話，更是震驚全日本。 　　 為什麼這句話會引起軒然大波？ 　　 在日本，多數人二十歲左右開始工作，到六十歲退休，也就是總計工作四十年。假設人人都可以活到將近一百歲，也就意味著我們必須準備退休後四十年所需要的存款。 　　 這表示：「你必須從二十歲開始工作四十年，同時準備四十年退休生活的儲備金。」 　 關於這點，你怎麼看？ 乍聽之下似乎很困難吧？ 　　 距今約五十年前，也就是一九七○年的日本人平均壽命，大約是六十七歲。 　　 當時一般退休年齡是五十五歲，而多數人進入五十大關後就會逐漸衰老，甚至被認為「接下來就無法繼續工作了」。 　　 年金制度的設計理念，就是為了照顧這些人。也就是說，政府推估退休後需要仰賴年金過活的時間大約是十二年。 　　 問題是，民眾的平均壽命逐漸延長，政府沒辦法照顧全體國民的退休生活。這是我們實際面臨到的問題，恐怕也是民眾「擔憂錢不夠用」的真正原因。 　　 那麼，我們應該怎麼做才好？ ・解決方法非常簡單 什麼方法能夠消除對於未來金錢問題的不安呢？ 　　 一般人會想到的第一個方法，就是趁年輕時多賺點錢。也就是賺到足夠的錢，使退休生活無後顧之憂，但這似乎只有少數菁英能夠辦到。 　　 第二個方法則是減少支出，盡可能節約生活。你可以堅持賴在父母家裡不搬出去、三餐自己煮等，利用這些方法一點一滴存下退休資金，而這大概是多數日本人最喜歡的做法。 這兩種方法在坊間書籍中已經多次被提及，並且被分別歸類為「成功術」「節約術」。 站在投資家的立場，我想告訴各位的解決方式，是這兩者之外的方法。 投資家的解決方法第一招，就是趁著身體健康、還能夠工作時延長工作年限。 人類壽命愈來愈長的同時，「健康壽命」（無須照護亦不必臥病在床，能夠正常生活的狀態）也隨之延長。既然如此，理應將以往規定的退休年齡，從六十歲推遲到七十甚至七十五歲。 投資家的第二招則是拿部分收入去投資，替未來做準備。長期小額投資也能夠逐步建立資產。 消除未來不安的策略只有這四個方法：最前面提到的兩個方法，以及投資家的兩個方法。 這四個方法並非只有其中一個才是正確答案，而是必須配合每個人的收入與生活狀況，將這四個方法排列組合使用。 但也不是所有人都能夠接納並實際應用， 原因在於，一般人對於「延長工作年限」「拿部分收入去投資」等投資家的解決方法，抱持著很大的誤解。 ・我們對投資家的三大誤解 這些誤解，主要可分為三大類。 第一類是缺乏自立的觀念。 社會的穩定必須建立在「自助、互助、公助」，也就是自己幫助自己（自助）、家人朋友互相幫忙（互助）、政府支援（公助）的交互配合。 有工作能力的健康人士以自助為基礎；因生理因素無法工作的人則需要互助或公助支援，這才是社會應有的樣貌。 錢不會從天上掉下來，所以最重要的原則就是自己賺錢，靠自己生活，用自己的力量替未來做好準備。 「自己負責」聽起來或許嚴苛，但社會整體的基礎就是「自行負責、自立自強」。自己的人生自己負責，原本就是天經地義。 假如你很健康、可以工作，卻期待互助或公助，只能說你缺乏自立能力。 如果連「有能力工作卻不這麼做的人」都需要政府援助的話，勞動人口將會降低，最終導致國家也走向滅亡。 不管是什麼樣的社會和國家，其根基都建立於有能力工作者皆努力工作賺錢。 第二類誤解就是勞動觀念。 本書後文將會詳細說明，許多人誤以為「工作就是忍受討厭的事，或做些違反個人意願的事」。 長期忍受龐大的職場壓力，或靠體力硬撐的工作方式，都會使人對工作心生排斥。 你必須把眼光放遠，想想：「我現在的工作，能夠愉快持續到七十歲嗎？」 假如答案是辦不到，你就得思考：「什麼樣的工作才能持久進行？」「我是否應該轉行？」「是否該找份副業？」並藉此改變工作方式。 最後一類誤解，就是大多數人的投資理財觀念低落。 關於這一點也將會在後頭詳細談到，但以日本為例，大約百分之五十的日本人不曾學過、也沒有打算去接觸投資理財。 　　主要是因為民眾多數認為：「從事投資、學習投資，就像是在做壞事。」 ・改變生活方式，就趁現在 回到我一開始提到的日本金融廳報告書。那份報告書中整理了高齡社會所帶來的環境轉變以及因應之道。 事實上，這份報告書並沒有直接斷定：「夫妻兩人要活到九十五歲的話，只準備兩千萬日圓是不夠的。」而是希望提醒民眾注意老後的財務狀況。 然而，媒體卻扭曲內容，以偏頗的報導來吸引民眾目光，甚至令人懷疑他們根本沒有確實看過報告書內容。而日本民眾的輿論方向也因此被牽著鼻子走，令人遺憾。 「如果無法徹底扭轉國民的思維，國家的國力將會在不安籠罩下愈來愈衰退。」 身為投資家，我對此滿懷危機意識。 為了確保自己能夠工作到七十歲、七十五歲，「自我投資」的觀念不可或缺。 日本金融廳在報告書中提到的投資，是採用「長期、累積、分散投資」的方式，事實上正是最典型的低風險投資法。 只要你像個投資家一樣般思考、生活，就能夠解決這一切問題。 正確理解「投資」觀念，並將投資行為運用在自己的人生中，你的未來必然充滿希望。 我認為「兩千萬養老問題」是日本的轉捩點。面對這個轉捩點，我們的行動將決定今後的歷史發展。 我秉持著身為歷史的一部分的自覺，打算和各位聊聊「投資」這件事。 本書內容，全都是我以投資家身分一路走來所學到的訣竅。期望各位能夠因此打破對未來的不安，活出更踏實的人生。

〈讓我們談談風險〉 二〇一九年，平成時代畫下句點。 長年以來，日本的經濟成長始終停滯不前，這是因為日本的經濟體質偏向謹慎保守，習慣規避風險。 尤其在高齡化問題日益嚴重的背景下，任何組織都是由上一代的年長者霸占關鍵位置，組織內部的新陳代謝遲緩，導致年輕人缺乏發揮能力的舞臺，新的價值觀也無法在社會扎根。於是，儘管時代不斷變遷，日本社會仍舊無法擺脫舊有思維，更難以萌生成長的新芽。 另一方面，樂於挑戰新事物的年輕人卻愈來愈多。 他們成立新創公司，以三十幾歲之姿擔任董事，坐領高薪，或是成為專業的部落客、YouTuber，靠著產出內容賺錢。對年輕人來說，擁有副業或兼差已經是職場常態，也有愈來愈多人選擇一般上班族以外的工作方式。 他們的共通之處在於勇於面對風險，獲取更多的回饋（成果）。 他們不害怕改變，把時間與金錢投注在自己和公司，換來更多的收入與更多的個人時間。在日本整體經濟發展停滯之際，有一部分人仍在扎實地「成長」。 這份「勇於面對風險」的態度，就是「投資」的態度。 在投資的世界中，風險是指「收益的不確定性」。 不去面對風險，就無法獲得收益；反過來說，想要獲得更多收益，就必須接納不確定性（風險）。但是多數人討厭改變，他們盡量避免面對風險，喜歡維持現狀，因此無法挑戰任何事物。 探討「人性與風險」這項問題時，我經常提到日本史的一段插曲，也就是在奈良時代（西元七一○～七九四年）及平安時代（西元七九四～一一八五年），日本派出遣唐使前往中國這段歷史。 當時的船隻約有二十公尺長，航海技術也尚未成熟，因此渡海前往中國的船隻約有一半都會沉沒，成功抵達的機率只有百分之五十。 儘管如此，仍有大約一百名遣唐使搭上了船。他們是當時的高官與留學生，也就是所謂「超級菁英」。 日本在遣唐使的時代一共派出四艘船，因為他們推測出發的船隻當中，有兩艘船會沉沒，而回來的船隻則會有一艘沉沒。 即使多達三百位菁英與財產將會沉入海底，日本人仍然想要學習中國的政治體制、文字、文化、宗教。從前的古人是如此渴望向外面的世界學習，而且願意「承擔風險」，因此人類絕對不是天生無法面對風險的物種。 新價值誕生時，勢必會伴隨著風險。 我自己也經常在思考如因應風險，並協助他人面對風險，近距離看著他們成長。我最後得到的結論就是，要適應今後的時代，必然少不了「投資家的思考模式」。 ・像投資家一樣近距離觀察「成長」 各位對於我的工作「基金管理人」了解多少呢？ 所謂基金管理人，就是負責把投資人寄放在我這裡的錢拿去投資。 主要內容包括選定投資標的、決定買進賣出的時機，以及善用客戶寄放的金錢。我本身專攻的投資標的是日本企業，尤其是成長可期的中小企業。 我熱衷於這份工作，前前後後也做了大約三十年。 起初，我大學畢業後原本打算去參加司法考試，然而在考試前的「過渡期」，我決定先進入投資公司工作，擔任中小企業的金融分析師。直到現在，我成立了自己的基金管理公司Rheos Capital Works，身在投資業界的每一天都過得很刺激。 我幾乎每天都要會見中堅企業或急速成長新創企業的經營者們，請他們當面告訴我對於工作的理念；或是去拜訪在日本鄉下生產零件、支持著全球產業的企業；或是去參觀工廠，親眼目睹那些員工懷抱自豪的工作態度而深受感動。 在這些過程中，我注意到一件事： 我們投資一家企業時，投資的不是股價，而是「人」。 我在決定投資標的時，必須看出這家公司是否能夠長期成長、獲利是否會增加，但主導這一切的還是「人」。 領導員工的老闆怎麼想，比什麼都重要，畢竟不管是驅動機械或訓練技術，一切都事在人為。事實上，投資一家老闆與員工都充滿活力的公司，比起死氣沉沉的公司，更容易成功。 我是根據自己過去訪問過七千位以上的經營者得到的經驗，才敢大聲這麼說。 ・嗅出「成長的氣味」 一提到投資家，各位想到的是什麼？ 「坐在電腦前面分析數字資料與圖表的人。」 「像賭博一樣買賣股票和外匯的人。」 一般民眾多半認為投資家都會從事「當沖」（當日沖銷），或是投資住宅大樓等不動產。 但是，實際上我前面也提過，投資家也是普通人，甚至可能相當庸俗。 尤其是像我這種主要投資標的為中小企業的投資家，必須親自前往當地，走過那些土地，見過那些人，直接對話，藉此判斷這些公司是否會成長。 我經常舉位在日本富山縣的朝日印刷公司為例，這家公司已在東證二部（註：東京證券交易所市場二部的簡稱，以中小型公司為主。）上市。 他們是印刷醫藥品、化妝品外盒的公司，雖然名氣不大，卻是這個領域的頂尖企業，市占率達到四成左右。 他們為什麼有辦法從大型企業手中奪下這麼高的市占率？因為日本的醫藥品必須遵守《藥事法》，光是包裝印刷就有許多繁複的手續，因此大型印刷公司不願意撥出多餘人力開發這一塊事業版圖。 朝日印刷就是看準這樣的商機，勇敢面對風險，著手投資設備，如今也持續進行大規模工廠建設。 像這類腳踏實地成長的企業，除非是親自走訪當地並打聽實際情況，否則根本不會注意到。我就是利用這種方式看出他們是否能夠恰如其分地面對風險。 用投資家的眼光去觀察，就能夠嗅出成長的氣味。 如果你先入為主地認為「印刷業是夕陽產業」，就不會看到那些成長潛力。想要不受固有觀念束縛，你必須以投資家的方式看待事物。 ・兩種面對風險的方式，結果大不同 我認為現代人分成兩派。 一、把失望最小化的人 二、把希望最大化的人 首先，大多數人屬於「把失望最小化的人」。他們的思考模式是「反正未來只會讓人失望」，因此行動時傾向於風險最低的選項，好盡量減少失望的可能。 「雖然不喜歡自己目前的公司，不過跳槽後，新公司很可能更血汗，所以還是咬牙忍耐，繼續賴在這裡吧。」 「朋友一多或許就會產生人際煩惱，所以我不廣交朋友，也不使用臉書、推特等社群網站。」 這類型的人容易抱持這種心態，對錢的態度也是「只要有存款，就有辦法活下去」，因此總是在努力節省開支，一味擔心沒錢。 相反地，少數派則是「把希望最大化的人」。他們的想法積極正向，認為「未來充滿希望，勇於挑戰才能夠贏得更大的喜悅」。為了敦促自己成長，對社會有所貢獻，他們盡力參與自己能做的事。這類人渴望改變，主動出擊，把希望最大化。 他們明白「什麼都不做也會有風險」，因此對消費與投資行為較積極。我以投資家身分選擇投資標的時，也幾乎都會看上這種類型的企業經營者與員工，。 舉例來說，著名的「半杯水」理論就是個很好的比喻。看到半杯水，認為「水還剩下一半」的人，往往能夠看到事物好的一面，也就是說，他們是「能夠把希望最大化的人」。相反地，認為「水只剩下一半」的人，就是「把失望最小化的人」。 ・面對失去的恐懼 話說回來，你自己又屬於哪類型呢？ 讓我們做一道練習題。請各位思考下列問題。 Q： 擲銅板如果出現正面，你就能夠獲得一萬日圓；如果出現背面，你就必須支付五千日圓。一次決勝負。你敢挑戰嗎？ 如何？看到這個條件，多數人恐怕都會回答「不敢」吧？ 請放心，實際上也很少人膽敢挑戰這個遊戲。 原因在於， 人類「避免損失的天性」比「想要獲得某物的欲望」更強烈。榮獲諾貝爾經濟學獎的行為經濟學家丹尼爾．康納曼（Daniel Kahneman）等人，也在「展望理論」（指人在不確定條件下的決策選擇，是取決於結果與預期的差距，而非只看結果本身。）中證實了這一點。 但是當你判斷這項條件很合理時，你就會十分期待挑戰，認為挑戰的好處更多。 附帶一提，與歐美人相比，東方人似乎有較大的比例傾向於不挑戰。整體來說，「想要避免損失」的傾向較為明顯。 身為投資家，我對於這種極端畏懼損失的態度感到有些遺憾。我希望拿起這本書的各位，能夠選擇更有挑戰性的策略。 冷靜面對虧損的風險，為未來投入存款和個人的自由時間，就算只有一點一滴，最終也能聚沙成塔。 今後的世界，「把希望最大化的人」與「把失望最小化的人」——也就是「行動派」與「不動派」之間的差距，將會更加擴大。 現在卻反而有很多人嘲笑「行動派」，說他們是「自討苦吃」「自以為是」。 「不動派」經常嫉妒他人的行動力，才會想把別人也往下拉，拉到跟自己同樣水準。 這種負能量所帶來的連鎖效應，便會讓人產生「挑戰很可怕」「失敗很丟臉」等想法，也就導致社會整體都缺乏活力。 ・什麼也不做的風險 「成為能夠把希望最大化的人吧！」 話雖如此，但我也不是要各位貿然開始創業或投資股票。 舉例來說，假設你對於目前任職的公司感到不滿，你有兩種選擇──辭掉工作創業，或是繼續當上班族。 選擇創業就比較明智嗎？也不一定。在不清楚能否成功的前提下隨即莽撞行動，可想而知風險太高了。 「勇於面對風險」不是叫你閉上眼睛，想都不想就一頭栽進去，而是要你睜大眼睛迎戰前方，好好思考，做出決定再挑戰。 另一方面，在今後的時代，一輩子都只當上班族也是個風險很高的選擇。近年來，各家公司與事業發展都變得很短命。把自己的命運交給公司，那麼一旦公司倒閉，你的人生也會跟著卡住。 原因在於，從頭到尾待在同一家公司，就只會學到「僅適用於這家公司的技能」；光憑這套技能一直到老，就很難被其他公司重新雇用。即使有幸能夠二度就業，也無法賺到與前公司同樣水準的薪資。 「行動」儘管存在風險，但「什麼也不做」也有風險。 承接開頭的問題，其實你還有第三個介於兩者中間的選擇，那就是「當個上班族，同時也做好隨時可以應變的準備」。 不是等待風險變成零，而是努力降低風險，在對的時機進行挑戰。希望各位能夠透過本書，學會這種聰明的投資家心理。 能夠像個投資家一樣思考，才能夠控制風險，藉此決定每天的行動，且不忘提升自己的市場價值。 ・哪怕市場起伏，也要遵循你的核心標準 當我以投資家身分面對市場時，不會讓自身情緒受到市場的動態影響。 縱使股市行情大漲，我也不會樂觀看待；相反地，即使行情暴跌，我也不會煩躁甚至遷怒他人。 投資需要的是冷靜，你要在眾人因為行情看漲而一窩蜂進場時賣出；在眾人退縮時勇於買進。 但遺憾的是，我們無法影響市場的漲跌。 基本上，我們在面對市場時只能夠做到「有限度地預測市場走向，看出市場的大致趨勢，投資本質上能夠成長的公司」。 因此，當一名投資家，最重要的就是「行事冷靜」。 我的工作就是把客戶寄放的龐大資金運用在市場上，因此無法完全當個旁觀者。真要說的話，我反而是「深陷在市場中脫不了身的人」。 為了避免失去客觀性，不管市場漲跌，我都會維持自己的核心標準，不改變行動與生活節奏。 而本書所要闡明的，即是投資家都抱持什麼樣的核心標準來行動。 能否了解投資的本質，將會改變未來的結果。 想要擺脫負能量，活力充沛地工作、享受人生，就必須把「投資」的概念融入於自己的人生。本書目地就是要告訴你，如何成為你的人生的投資家。 首先，我想傳授你的是「投資家的思考模式」。本書前半段的目的，是要讓投資家的思考模式內化於你。我將談到金錢、時間、決策等投資家思考時必須衡量的要素。 後半段則主要告訴你如何改變「習慣」，實現自我投資。只要你對自己的每個行動都提出「一個問題」，就能夠大幅改變人生。 那麼，就讓我們開始吧。

作者：藤野英人(Hideto Fujino) 譯者：黃薇嬪、林詠純 出版社：今周刊 書系：Unique 出版日期：2021-08-26 ISBN：9786267014059 城邦書號：A2470085 規格：平裝 / 單色 / 272頁 / 15cm×21cm