先鋒集團創辦人、指數化投資教父──約翰柏格欽點 贏得投資這個「輸家遊戲」最重要的2本著作， 散戶不必捨近求遠、不必浪費高額學費、更不必擔心市場的多空轉折， 只要記住：指數化不有趣、不刺激，但卻100％有效！ ▌套書第一冊：先鋒榮譽董事長談投資：精煉40年投資智慧，關於儲蓄、複利和人生的致富金律 把市場與時間變盟友，投資要成功比想像中容易 「指數化投資教父」約翰．柏格欽點接班人！ 執掌全球規模最大的投資公司 先鋒前首席執行長 傑克‧布倫南教你 讓投資，經得起考驗！ 指數投資先行者傑克‧布倫南親授23堂課， 循序說明投資基本知識、資產配置方法、如何強化心智與紀律。 無論金牛狂奔或熊市來襲， 良好心態＋選對低成本指數化工具， 時間複利，將為你創造超出預期的資產終值！ Step by Step，跟著全球百萬投資人「買下全市場」，享受富足人生： Step 1──掌握資產類別的風險與報酬，把自己當創業家，聰明規劃預算。 Step 2──信任自己、市場與時間，讓複利為你累積財富。 Step 3──以平衡與分散原則建構投資組合，管理風險。 Step 4──依照投資目標、期間、風險耐受度等，決定資產組成比例。 Step 5──評估並選出低成本、廣泛布局市場的標的。 Step 6──定期定額，持續參與市場。 Step 7──衡量資產配置目標，定期再平衡。 Step 8──然後，堅持下去…… 本書作者傑克‧布倫南為先鋒集團前任董事長兼執行長，美國運通、洛克菲勒資本管理公司和先鋒慈善基金會（Vanguard Charitable）的董事。在本書，布倫南集結了四十年來的實務經歷，提供讀者實用的理財規劃方法，並精選出投資最重要的12條法則，幫助你投資成功。 與投資人對談過數百次的布倫南，了解投資人常有的困擾與盲點，因此，書中提供可佐證的數據、可依循的資產配置策略，並深入自律和情緒等心理層面，以務實的指引及豐富案例，幫助每位投資人建立正確的投資觀念、避免陷入賺快錢的迷思，並培養信心，建構出滿足自身需求的投資組合，從容過好人生。 ▌套書第二冊：投資終極戰：贏得輸家的遊戲──用指數型基金，打敗85％的市場參與者【二十周年全新增訂版】 ──專攻指數化投資的經典傑作，暢銷20年全新增訂版── 面對由巨量數據主宰的市場， 未來五十年，傻瓜散戶如何贏得一場「注定會輸」的遊戲？ ★ 指數化不有趣、不刺激，但卻100％有效 ★全球暢銷突破50萬冊，《漫步華爾街》作者墨基爾、管理學大師彼得．杜拉克推薦必讀經典 ★專為散戶投資人而寫，提供有別於主動投資──低風險、高報酬、釋放更多時間，以及讓你過上舒服退休生活的資產配置之道 ★全新增訂：看清財務資金的全貌、不被基金公司承認的暗黑內幕，以及正確做好退休理財計畫等重量級內容 ★指數化投資專家、暢銷財經作家──綠角〈專文推薦〉；PG財經筆記／蔡至誠、股癌 Gooaye，共感推薦 金融市場上只有兩種人：一種是擁有龐大資源和專業能力的機構投資人，另一種則是始終處於劣勢的散戶投資人。未來五十年，面對由電腦運算科技主宰的市場，沒有人可以長期打敗大盤，一個也沒有──包含股神巴菲特。 股市，就是多空雙方的角力，指數，則代表其競賽結果； 如果你自知難以打敗對方，那麼就要加入他們！ 股市最大的挑戰，既看不見，也無法衡量，因為它藏在每一個投資人的情緒失能中。本書作者艾利斯，僅花費十六年的時間，就讓耶魯大學的資產總值成長八倍。他將透過本書闡述自己簡單、有力且安全的投資哲學，告訴廣大的散戶： 該如何運用指數型基金及ETF，打贏一場不公平的輸家遊戲？ 艾利斯將透過本書，闡述他簡單、有效，且適合每一個人的投資哲學： ．散戶永遠無法打敗大盤，但卻能夠藉著投資「指數型基金」，打敗絕大多數的其他市場參與者。 ．在交易過程中，必然會吸收很多小小的損失，因為市場的確會起伏波動。但記住別一心只追求全壘打，不要害自己陷入無可挽回的嚴重虧損中。 ．常聽到有人耀武揚威的說，「我今年投資獲利100％！」這沒什麼了不起，因為我們要回頭看看，去年他是不是賠了50％？或者近幾年來，只有今年賺錢？如果想持續長期獲利，就必須要降低風險，做好風險控管，這才是最困難的部分。 ．大家都以為，要從投資市場上賺錢，得靠複雜的投資策略，還有靈通的訊息，才能成事。不，大道至簡，投資就是要「簡單」！ ．散戶投資人，不要老想著：「我的錢好少！根本比不過人家資金雄厚。」或者「大戶都有內線消息，我怎麼可能知道？」作者同樣也是從一個小散戶起家，他認為錢少，才是散戶最大的優勢。 【各界推薦】 ▌套書第一冊：先鋒榮譽董事長談投資：精煉40年投資智慧，關於儲蓄、複利和人生的致富金律 「假如你能看完此書，確實按書中方式建立起自己的投資紀律，長期參與市場。多年之後回顧，你可能會很慶幸自己看過這本書。」──綠角，財經作家 「正確觀念總是歷久彌新，好書總是流傳百年。而講指數化投資的好書，二十年後更新再版，一樣能有效幫助剛踏入社會的朋友。你想擁抱美好人生嗎？你想脫離階級世襲嗎？那你一定要來讀這本不只談投資，更是充滿人生智慧的《先鋒榮譽董事長談投資》！」──Jet Lee，「Jet Lee的投資隨筆」版主 「指數化投資策略適用每個人，投資人絕對不能錯過！」──竹軒，「竹軒的理財筆記」版主 「成功投資的關鍵，在於有紀律的儲蓄、買入持有整體市場，以及保持長期投資的觀點。簡單的幾項原則，更是說明指數化投資是你我最容易實現、且明智的投資選擇！」──陳逸朴，《一年投資5分鐘》作者 「本書從學習投資的基礎開始，循序說明投資計畫與資產配置的選擇，與如何妥善長期維護投資的進行，最後也探討和叮嚀投資心理行為等關鍵問題，應能幫助讀者走上合理達成人生財務目標的投資方式。」──張遠，「Ffaarr的投資理財部落格」版主 「二十年來，我信奉、引用並推薦這些經得起時間考驗的教訓。花一天讀讀布倫南的書，會讓你擁有成功的投資人生。新版中寫到很多歷久彌新的智慧，可以破解如今搶占版面的風潮和投機。」──提姆‧巴克利（Tim Buckley），先鋒集團董事長兼執行長 「傑克‧布倫南的投資專著完成了困難的任務，成功以清晰的用語、全方位地解釋了會影響投資人的各個面向。他先從基本面講起，然後講到建構投資組合、持續管理個人的財務生活，最後討論哪裡有可能出錯、導致投資人一路的心血化為泡影。這是一本新手可以讀懂的書，也適合需要重新回想起成功投資計畫中、有哪些重要基石的老練投資人一讀。布倫南把這本書寫得很有趣，書中的教訓與小故事讓整本書都活了起來。」──葛瑞格利‧佛萊明（Gregory Fleming），洛克斐勒資本管理公司（Rockefeller Capital Management）總裁兼執行長 「即便我在市場裡已經待了一輩子，我還是可以從《先鋒榮譽董事長談投資》這本書學到新東西。本書是無價但親民的指引，不管你把錢投資在哪裡，它都可以引導我們獲得財務成就與穩定。他的建議很務實、具啟發性且非常重要，對千禧世代和對嬰兒潮世代來說皆然。」──瑪莉‧夏匹蘿（Mary Shapiro），彭博社全球公共政策部門副董事長；美國證交會前任董事長 「《先鋒榮譽董事長談投資》對於投資旅途上的新手和老手旅人來說，都是有用的地圖。本書看輕虛張聲勢，看重務實的提示、經得起時間考驗的策略，以及平凡的老智慧。」──克麗絲汀‧賓茲Christine Benz），晨星公司個人財務部總監 ▌套書第二冊：投資終極戰：贏得輸家的遊戲──用指數型基金，打敗85％的市場參與者【二十周年全新增訂版】 「這本書讓人看清楚投資的重點，體認市場難以打敗的事實，以及如何抓對投資的方向。」──綠角，暢銷財經作家、指數化投資專家 「說到投資政策與投資管理，這本是我見過的最佳作品。」──彼得．杜拉克 「數十年來，艾利斯一直是最有影響力的投資作家。這本書，是散戶與投資機構必讀的經典。」──波頓．墨基爾，《漫步華爾街》作者 「艾利斯在本書中說得對極了。這本經典傑作所要傳達的訊息就是：管理你的投資組合，小心華爾街的甜言蜜語。」──大衛．史文森，耶魯大學投資長 「這本經典傑作一直是投資專家必讀的好書，書中探討散戶的投資之道，例如依賴理性、不依賴感性，利用其他投資人已經知道的資訊，建立個人的投資組合。」──艾比．柯恩，高盛公司首席分析師 「投資人經常問我：「如果你只能看一本跟投資有關的書籍，你應該看哪一本？」答案很簡單，就是看艾利斯這本經典巨著。在今天嚴峻的環境中，本書是必讀佳作！」──威廉．麥克納博三世，先鋒集團董事長兼執行長 「本書是必讀的經典傑作，尤其是我們從2009年全球金融海嘯中所得到的最新教訓之後。」──馬丁．雷布威茲，摩根士丹利研究公司總經理 「這本書不是教你如何打敗大盤，而是與如何健全資金管理有關的傑作。」──安德魯．托比亞斯，《你最需要的投資指南》作者 「沒有人比艾利斯更了解怎麼投資成功，也沒有人比他解釋得更清楚、更流暢。每一位投資人的書架上，都應該擺上這本投資經典。」──康蘇樂．梅克，《康蘇樂梅克氣象追蹤》節目執行製作人兼總編輯

套書第一冊：先鋒榮譽董事長談投資：精煉40年投資智慧，關於儲蓄、複利和人生的致富金律 ▋推薦序： 克服心魔、杜絕誘惑，堅持正確投資方法的完全指南 ▋序言： 讓投資，經得起時間考驗 作者的話 致謝 ▋PART I 精通基本功 第1章 投資要成功比想像中容易 第2章 你要信任 第3章 擬好計畫，讓人生富起來 第4章 成為有紀律的儲蓄者 第5章 期待最好結果，做好最壞打算 ▋PART II 建構合理的投資組合 第6章 平衡與分散能幫助你一夜好眠 第7章 不管含金湯匙還土湯匙，都要制定投資策略 第8章 共同基金和ETF：簡單的分散投資方法 第9章 如何買對投資工具？ 第10章 留得下來的報酬才重要 第11章 風險：來做做膽量測試 第12章 你需要投資教練嗎？ ▋PART III 以聚焦和紀律來管理你的投資 第13章 讓「買進並持有」變魔法 第14章 時間是你的最佳盟友 第15章 定期保養投資組合 第16章 聰明投資人碰上的愚蠢數學把戲 ▋PART IV 保持正軌 第17章 這是一個瘋狂世界 第18章 投資最可怕的敵人 第19章 熊市考驗你的決心 第20章 擺脫分心，順利抵達終點 第21章 「行家投資」真的是行家嗎？是的，但是…… 第22章 後悔嗎？我有一些 第23章 來去博卡拉頓 後記 投資的12條法則 附筆 從收益看投資 附錄 投資術語 套書第二冊：投資終極戰：贏得輸家的遊戲──用指數型基金，打敗85％的市場參與者【二十周年全新增訂版】 ▋推薦序 綠角：抓對投資的方向 ▋作者自序 輸家遊戲如何變成贏家遊戲？ ▋專文導讀 聚焦指數化投資的經典之作 ▋Chapter 1 輸家遊戲 正是因為投資機構的數目極多，能力高強， 並決心為客戶做好投資管理，投資才會變成輸家遊戲。 ▋Chapter 2 贏家遊戲 要知道：今天的股市再也不是你祖父時代的股市了， 以至於「打敗大盤」這類目標就顯得很不切實際。 ▋Chapter 3 為什麼你不可能打敗大盤？ 能夠打敗大盤的投資人寥寥可數， 並不是他們的技巧不足或不夠努力，原因正好相反…… ▋Chapter 4 市場先生和價值先生 投資最困難的部分，不是要你判斷最適當的策略， 而是要你維持一個長期的觀點。 ▋Chapter 5 如何投資一個夢幻團隊？ 若考量到擊敗大盤必須付出的時間、成本和努力， 投資「指數型基金」的確能讓你事半功倍！ ▋Chapter 6 別在股市中追尋自我 身為人類的我們並非總是理性， 而且我們並非總是基於「自身最大利益」而採取行動。 ▋Chapter 7 散戶的不公平競爭優勢 運用各式各樣的指數型基金和ETF工具， 是散戶輕鬆獲得和維持「不公平競爭優勢」的方法。 ▋Chapter 8 破解積極型投資的迷思 要創造優異的投資成果，真正的機會不在於努力擊敗大盤， 而是在於建立和遵守適當的投資策略。 ▋Chapter 9 時間，阿基米德的槓桿 時間，會決定你的風險與報酬， 同時讓那些最沒有吸引力的投資，徹底反轉！ ▋Chapter 10 正確解讀投資報酬率的方法 短期投資報酬率的差異看來可能很小。但長期而言， 在複利計算之下的乘數效果，會產生相當明顯的重大差異。 ▋Chapter 11 指數化投資與風險控管 每位投資人都暴露在三種風險之中，其中一種根本無可避免； 幸好，我們還有降低特定個股與類股風險的指數型基金。 ▋Chapter 12 建立防禦性的投資組合 長期投資成功最大的祕訣是避免嚴重虧損， 而股票與債券的投資，其本質應該是一種防禦性的過程。 ▋Chapter 13 看清財務資金的全貌 思考大局全貌會讓人在股票上投資更多， 而且長期下來，賺到的總報酬率會大幅勝過其他資產。 ▋Chapter 14 寫下你的投資策略 當你身邊所有人都受到感性驅策時， 千萬別相信你自己會完全理性，因為你也是人。 ▋Chapter 15 檢驗你的投資策略 每隔兩到三年，就應該對建立投資策略的關鍵因素， 進行適當且有系統的檢討。 ▋Chapter 16 績效評比的原則與應用 績效評比的目的，是要判定你目前的投資組合， 在實際操作上是否符合你的長期政策。 ▋Chapter 17 不被基金公司承認的「暗物質」 整體而言，超過四分之三的積極管理型共同基金， 在它們選定的競爭中是失敗者！ ▋Chapter 18 預測市場不如預測人性 大略預測股市的長期正常走向不難， 但估計未來幾個月的走勢幾乎不可能，而且沒有意義。 ▋Chapter 19 傻瓜散戶的贏家思考 理性，是投資成功的主要關鍵， 但多數散戶卻在投資中訴諸情感，以至於身不由己。 ▋Chapter 20 選擇「令你安心睡覺」的基金 聰明的投資人是如何挑選基金的？ 第一個原則是：永遠不要冒自己無法承受的風險。 ▋Chapter 21 小心偏高的基金管理費！ 相較於指數型基金，積極管理型基金的管理費相當高昂， 甚至可以說──非常高昂！ ▋Chapter 22 資產配置與退休投資規劃 每個人都會死亡，但你的投資並不知道這一點， 因此策略上的大原則是：拉長時間架構，讓複利為你奔跑！ ▋Chapter 23 小心黑天鵝慘劇再度爆發 如果某件美事讓你覺得「這次不一樣」， 就表示它的確是好到讓人難以置信，所以千萬不要上鉤。 ▋Chapter 24 正確處理401（k）退休金方案 如果我們任由事態發展，結果就是數百萬勞動者擁有的錢， 將遠遠不夠過上舒適的退休生活。 ▋Chapter 25 懂花錢，才會更富有 金錢是有效儲值或轉移價值的方式， 在滿足生涯規劃之餘，你還能用它來影響別人。 ▋Chapter 26 給富人的提醒 請捫心自問：專心進攻、贏得更多勝利對你比較重要？ 還是專心防守，藉此減少虧損比較好？ ▋Chapter 27 投資很簡單，但絕不容易 構思能持續遵循的長期投資策略，是通往成功的坦途。 現在，你可以開始了！ ▋Chapter 28 最後忠告 「投資」這件事，一直都會是個危險的遊戲。 附錄A│機構投資委員會的內幕 附錄B│投資圈中的「東方快車謀殺案」 附錄C│延伸閱讀推薦

作者：傑克．布倫南(Jack Brennan)、約翰．沃斯(John Woerth)、查爾斯．艾利斯(Charles D. Ellis) 譯者：吳書榆、劉道捷 出版社：大牌出版 書系：極道商學院 出版日期：2022-08-17 ISBN：8667106513982 城邦書號：A1290239 規格：平裝 / 單色 / 752頁 / 14.8cm×21cm