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DeFi未來銀行:可公開驗證、紀錄不可竄改,輕鬆實現跨境交易、人人都將參與的新金融革命
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本書適用活動

內容簡介

DeFi被稱為虛擬華爾街,是未來的金融重地 加密貨幣、NFT、元宇宙都要靠它才能實現 DeFi將如何改變金融市場結構及我們的生活型態? 國際各大銀行及金融集團已開始布局,下一波金融產業轉型浪潮即將到來。每個人都想知道:DeFi是什麼?它如何運作?它有什麼風險?為何有人說它只是烏托邦,有人說它會開創全新商業模式? DeFi是去中心化金融的簡稱,由「去中心化(Decentralized)」及「金融(Finance)」 的前兩個字母組成,它代表了一套在區塊鏈上從零開始打造的全新金融體系,這套開放、自由的金融體系,在不久的未來很可能會成為全世界最主要的金融體系。 現行的金融體制有幾個重大問題,2008年的金融危機也讓眾人重新思考傳統金融運行方式的不合理之處,金融體制的變化已勢在必行。在DeFi中,每個參與者可以直接互動,無需透過任何中介者也不用任何額外費用,更可以解決傳統金融體系中手續繁瑣、中心化交易高額成本等問題。 DeFi的出現將改變現行的金融生態: .方便快速,輕鬆實現跨境交易 .降低門檻,人人都能使用金融服務 .公開透明,降低交易風險,保障資訊安全 .開放自主,打破資訊壟斷,財富由自己掌控 .提升互操作性,電匯、借貸、信託都能輕鬆完成 未來所有的資產交易,可能都需要透過DeFi。區塊鏈技術正在重塑我們的生活,去中心化已成為正在逐步實現的未來,更是搶佔下一世代金融版圖的必爭之地。 ▶專文推薦——】 杜若宇 / Hooky Finance 創辦人 ▶好評推薦——】 林紘宇(果殼) / 知名加密貨幣律師 孫至德 / 國泰金控資深副總經理 張凱君 / 台灣金融研訓院金融研究所 副所長 陳昭廷 / KryptoCamp 創辦人 彭少甫 / 台灣區塊鏈大學聯盟理事長、台灣虛擬通貨反洗錢協會副理事長、台灣區塊鏈大聯盟展學合作組召集人 葛如鈞(寶博士)/《寶博朋友說》發起人 裴有恆 / 中華亞太智慧物聯發展協會 理事長 韓傳祥 / 國立清華大學 金融科技與區塊鏈學分學程 召集人 (依姓氏筆畫排序) ▶金融專家、幣圈人士一致盛讚——】 「DeFi很可能從根本上改變未來的金融服務格局。也許一切才剛開始,但改變已經發生,所有牽涉到金融產業的機構都必須了解何謂去中心化金融:它如何運作、如何利用它提升金融產品與服務,以及可能存在的風險。本書全面介紹了當前市場上的去中心化金融協議,想跟上這波金融變革的人都應該讀這本書。」 ——孫至德,國泰金控資深副總經理 「綱舉目張,深入淺出,總算讓我們等到了一條窺探DeFi堂奧的捷徑,一本值得仔細閱讀的好書。」 ——張凱君,台灣金融研訓院金融研究所副所長 「人人擁有虛擬資產的時代即將到來,而 DeFi 將創造的創新經濟關係,值得你我率先了解、搶先佈局。」 ——彭少甫,台灣區塊鏈大學聯盟理事長、台灣虛擬通貨反洗錢協會副理事長、台灣區塊鏈大聯盟展學合作組召集人 「DeFi 歷史的發展背景與精神正確呈現,相關基礎知識到深入解析都有,書末辭典也很實用,是能讓所有人更加容易認識 DeFi、談論 DeFi 的一本入門好書。」 ——葛如鈞(寶博士),《寶博朋友說》發起人 「去中心化金融就和網際網路一樣,將有可能使得金融服務更便宜、快速、安全、個人化。未來尚待我們動筆創造,從本書中可窺見一斑,而作為本書讀者,你正手握創造未來的力量。」 ——佛萊德.爾森(Fred Ehrsam),加密貨幣投資商Paradigm共同創辦人兼執行合夥人;加密貨幣交易所Coinbase共同創辦人 「對新手來說,去中心化金融多半艱澀難以理解,缺乏一般性資源則為試圖涉足這門領域的初學者平添額外障礙。本書提供讀者清晰、簡要的說明,涵蓋借款、自動造市商等某些當今最受歡迎的去中心化金融協定。強力推薦。」 ——史達尼.庫勒雪夫(Stani Kulechov),加密貨幣借貸平台Aave創辦人兼執行長 「堪稱是2021年中期以來去中心化金融議題的單一最佳調查,推薦閱讀。」 ——巴勒吉.S.史瑞尼維森(Balaji S. Srinivasan),天使投資者兼創業家,美國安霍創投(Andreessen Horowitz)前合夥人 「本書針對關鍵的去中心化金融原始協議提供原則性解釋,也深入探究人氣最高的去中心化金融專案。它將是讓你立即跟上去中心化金融腳步的關鍵資源!」 ——伊凡.柏格帝(Ivan Bogatyy),以太坊研究員兼天使投資者,加密貨幣投資商Metastable Capital前合夥人

目錄

推薦序 序 前言 CHAPTER 1 踏入去中心化金融之前  集中式金融系統的五大弊端  如何解決集中式金融系統弊端? CHAPTER 2 現代去中心化金融的起源  金融簡史  金融科技  比特幣與加密貨幣  以太坊與去中心化金融 CHAPTER 3 去中心化金融基礎建設  區塊鏈  加密貨幣  智能合約平台  預言機  穩定幣  去中心化應用程式 CHAPTER 4 去中心化金融原始協議  交易  同質化代幣  非同質化代幣  託管  供應調整  誘因  交換  擔保貸款  閃電貸(無擔保貸款) CHAPTER 5 去中心化金融解決的問題  效率低落  有限擷取  不透明  集中式掌控  缺乏互操作性  CHAPTER 6 深入研究去中心化金融  信貸/放款工具  去中心化交易所  衍生性商品  代幣化 CHAPTER 7 風險  智能合約風險  治理風險  預言機風險  擴充性風險  去中心化交易所風險  託管風險  環境風險  監管風險 CHAPTER 8 結論:輸家和贏家 去中心化金融詞典

延伸內容

推薦序
◎文/杜若宇(Hooky Finance 創辦人、台灣區塊鏈大學聯盟共同創辦人、台大資工系客座講師、台大電機系博士在學) 學習「去中心化金融」有什麼好處? 學習「去中心化金融」,不僅是探討財富如何重新分配的學問,更是探討如何促進人類合作、形成人類社會的學問,如何成為負責任規則制定者、賢明的統治者的學問。我會接著解釋為什麼。 根據統計網站 DeFi Llama的數據,「去中心化金融」在 2022 年初的總鎖倉量達到 2,500 億美元,是 2019 年初的 1,000 倍,如我們所見,更高效的金融模式迅速被全世界的先驅者大幅採用,財富重新分配的新戰場也就此打開。然而,「去中心化金融」的格局遠遠不止於財富。 一開始在學習「去中心化金融」時,我們會發現自己花非常多的時間,被迫去理解財富如何分配、理解治理權利如何分配、理解紀錄權利如何分配。 作為去中心化金融的參與者、投資者或投機者,因為想要獲利,所以會被迫去觀察上述關於分配、治理、紀錄的參數,參數「合理」才會加入。除非你是賭徒,不然你不會希望自己加入了一場龐氏騙局。從這個時候,我們就已經開始學習財富分配了。但何謂「合理」? 要創造讓大部分人類與機器人都「滿意」的分配方法,並不容易。在撰寫此文的當下,剛好遭遇2022年5月11日充滿龐氏經濟設計的「UST-Luna 機制」崩盤,算法穩定幣 UST 嚴重與美元脫鉤,底層協議代幣 Luna 連續兩日虧損 99%,從 80 美元來到 0.008 美元。如此明顯的龐氏經濟,仍然產生大規模的的合作,顯然「合理」與「滿意」的合作機制是主觀的,並沒有一定的標準。也就是說,的確有許多賭徒存在。 該如何設計機制呢? 我們可以反向思考,如果是開發者、創造者、規則制定者,為了吸引參與者,通常會希望能更「合理」分配金庫裡面的財富、金庫的治理權利、金庫的帳務紀錄權利。分配機制設計得合理,就可能產生大規模合作;分配機制設計得不合理,合作就可能會破局。 要怎麼讓一群在網路上匿名、互相不認識的人類,在虛擬世界,穿越空間的進行合作?這不是一件簡單的事。甚至,在這個新世界中,有許多參與者不是人類而是AI 機器人,他們被人類創造出來,也和人類一樣參與合作。 於是這些先驅者,開始借鑑世界上已經存在的學問。我們很驚訝的發現,原來這些範疇我們已經研究很久了。只要談到合作,例如成立公司,由於資源有限,就會產生獲利分配的問題;而涉及更大規模的合作,例如成立一個企業,甚至國家,就會有更複雜的財富分配問題。 機制設計的細節 「資源(財富)的分配方式」有幾種主流的分配框架,就是我們經常聽到的資本主義、共產主義、無政府主義等,這些知識分別存在於社會、經濟學系,於是我們有了 PoW、PoS、dPoS……等底層共識機制。關於交換、借貸、抵押等行為,在財務、金融等學系也都有相關知識儲備,於是我們有了X*Y=K、cToken 等分配方法。 而控制財富分配權利,我們稱為「治理方式」,也有幾種主流方式,例如獨裁、專制、民主等。我們可以在政治系、社會學系找到類似的理論。於是我們也有了各種不同實驗性質的投票方式,各種 DAO、治理代幣、委託投票、治理提案的機制。 回到本書 本書羅列了各種經典的去中心化金融專案,專案中設計的各種機制,看似簡單,卻都是各種知識經過精煉濃縮,並且經過社會實驗後產生的結果。我推薦任何想要參與或投資去中心化金融的朋友閱讀這本書。 如果你也想當開發者,多思考幾遍本書的經典專案,我們會發現,機制的成敗經常只有幾條細微的改動。如同這個社會的運作機制,身為治理者,明君與庸君經常只有一線之隔,而本書可以協助你走向明君的道路。
◎文/佛萊德.爾森(加密貨幣投資商Paradigm共同創辦人兼執行合夥人、加密貨幣交易所Coinbase共同創辦人) 去中心化金融的英文縮寫DeFi 分別擷取「去中心化(decentralized)」與「金融(finance)」的前兩個字母組成,這個新詞代表一套從零開始打造的全新金融體系,光看字的表面無法闡明它的實質潛力。值此撰文之際,去中心化金融體系僅擁有相當於幾百億美元的資產,相較於坐擁幾百兆美元的傳統金融體系仍無足輕重,但它正迅速成長。也許它還需要一段時間才成氣候,但我相信去中心化金融未來將成為全世界主要的金融體系。怎麼說呢?因為它是貨真價實的「網際網路貨幣」。網際網路使一股普世、開放的資訊力量得以彰顯,四十年來,另一股同樣開放、席捲全球的價值轉移現象也隨之浮現,而普羅大眾卻對這個現象視而不見。 加密貨幣與它所賴以建立的去中心化金融體系就和任何新技術一樣,將與舊世界的類似事物走上不同條路。相較於傳統金融體系,去中心化金融獨一無二之處在於它無需准入、開放擷取、通行全球、可以組合替換而且完全透明化,進行基本的金融操作再也不需要經過中心化機構。你就是自己的銀行,並可以從區塊鏈程式碼中取得金融信用,完全不假任何機構之手!雖然這套金融生態系統目前的基礎建設仍十分稀少,卻已成為一個無法抵擋的現象,而我們投入的作為很可能根本不及其規模的百分之一。此刻,一套新興的全球開發商生態系統正在建構未來的金融模塊。在Paradigm 內部,我們時常自問:「要是市場上有一張金融的原始元素週期表,至今我們已建構出什麼工程?還需要填充什麼元素?」那些缺口就是創業家的大好商機。 去中心化金融就和網際網路一樣,將可能使得金融服務更便宜、快速、安全、個人化。若說串流平台YouTube 將影音內容的廣度拓展好幾個量級,讓任何人都能免費、輕易地創造並使用影音,去中心化金融同樣讓任何人擁有近乎零成本的基礎,它又將為金融產品做出什麼貢獻?未來尚待我們動筆創造,從本書中可窺見一斑,而作為本書讀者,你正手握創造未來的力量。

作者資料

坎貝爾.R.哈維博士(Campbell R. Harvey, PHD)

美國杜克大學特聘金融學教授,也是智庫國家經濟研究局(National Bureau of Economic Research)研究員。2013年以來,他一直就是區塊鏈領域的教學先驅,贏得「2020年大學區塊鏈研究計畫(University Blockchain Research Initiative[UBRI] Global Blockchain Educator)全球區塊鏈教育家」美名。

艾胥文.拉馬虔蘭(Ashwin Ramachandran)

美國蜻蜓資本(Dragonfly Capital)普通合夥人。他是杜克大學校友。

喬伊.桑托羅(Joey Santoro)

費依實驗室(Fei Labs,也稱Fei Protocol,是DeFi的一種算法穩定幣)創辦人。他是杜克大學校友。

基本資料

作者:坎貝爾.R.哈維博士(Campbell R. Harvey, PHD)艾胥文.拉馬虔蘭(Ashwin Ramachandran)喬伊.桑托羅(Joey Santoro) 譯者:周玉文 出版社:高寶 書系:RICH致富館系列 出版日期:2022-05-25 ISBN:9789865064259 城邦書號:A52A1053 規格:平裝 / 單色 / 256頁 / 14.8cm×21cm
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