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外商投資銀行超強Excel製作術:不只教你Excel技巧,學會用數字思考、表達、說服,做出最好的商業決策!
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  • 外商投資銀行超強Excel製作術:不只教你Excel技巧,學會用數字思考、表達、說服,做出最好的商業決策!

  • 作者:熊野整
  • 出版社:時報出版
  • 出版日期:2016-07-05
  • 定價:300元
  • 優惠價:79折 237元
  • 書虫VIP價:237元 (成為VIP?)
  • 書虫VIP紅利價:225元
本書適用活動

內容簡介

全面公開外商投資銀行的神人級Excel技巧! 非一般Excel技術指南 教你利用Excel表達想法、說服對方、贏得信賴 一目瞭然.零失誤.高效率.提升數字力 外商投資銀行怎麼用Excel?其實比你想的更簡單! 不教繁複的功能,只告訴你最好的做法! 繼《外商顧問超強資料製作術》 讓《外商投資銀行超強Excel製作術》成為你的另一項工作利器! ▌日本Amazon讀者好評推薦!大嘆「原來Excel要這麼做啊!」 ★ 依照書中建議的行距、字體設定,真的做出了一份清楚又美觀的Excel資料。對商務人士來說,這是一輩子的資產,非常值得投資的一本書,絕對可以很快就回本! ★ 改用書中介紹的方法製作Excel資料,馬上得到客戶的好評!如果有人問我要怎麼學Excel,不用懷疑,跟著書中做就對了! ★ 常常做出連自己都覺得難以理解的Excel,而一再重做,很沒有效率。看了這本書終於知道原因和改善的方法! ★ 推薦給需要團隊工作的人,對Excel初學者來說也是很好入門的內容! ★ 花一天讀完這本書,就可以立刻運用在Excel資料製作上! ★ 半信半疑之下買了這本書,真的太有幫助啦! 「這個企畫案能帶來多少收益?」 當上司這麼問,你能夠立刻回答嗎? 數字力,是商務人士的必備能力! 而Excel正是展現、提升個人數字力,以及用數字溝通、說服、決策的最佳工具! ——經手巨額金錢的投資銀行Excel基本技巧大公開!—— (X)沒有巨集、不用函數、拋棄複雜的算式 (O)出乎意料的簡單、實用、馬上就能學會! 一般而言,很少人知道投資銀行確切在做些什麼工作,或許是因為大部分的工作都必須在極度保密下進行,舉凡大規模的企業併購諮詢、大型企畫案的資金調度,動輒牽涉龐大的交易金額,在在都是一般人日常生活中難以想像的規模(與此同時,外商金融業薪水誘人、淘汰率高等待遇面的事實,卻意外地廣為人知)。 此外,還有一件大家不知道的事,投資銀行能夠帶給客戶的價值當中,還包含神人等級的Excel技巧,以及以此為基礎的數字力。 了解外商投資銀行徹底落實的Excel基礎技巧與原則,就能達成「一目瞭然」、「零失誤」、「高效率」的目標,還能學會如何利用Excel做收益計畫,建立一個以數字思考、溝通的強大團隊! Excel不再只是一項作業工具,而是能夠提升商業決策力的超強武器! 「因為每個人都照自己的方式在製作表格,很難一目瞭然⋯⋯」 「因為不曉得檢查的方法,無法減少誤算⋯⋯」 「因為計算太過複雜,容易造成旁人混淆⋯⋯」 「因為不懂Excel的快速鍵,而耗費大把的作業時間⋯⋯」 「想用Excel製作收益計畫,卻不知道該從何著手⋯⋯」 以上這些問題,只要學會投資銀行的Excel 技巧,全都可以迎刃而解! 別再以為「學Excel」=「背快速鍵」或「用很難的巨集」, 要學,就學真正實用、有效的技巧! .開始之前,先建立架構圖,就能避免不必要的作業 .不要從A1儲存格開始,讓表格的範圍一目瞭然 .將背景色改成白色,隱藏會造成干擾的格線 .數字字型用Arial,粗細適宜最清晰 .字級11、列高18最容易閱讀 .善用追蹤功能來檢查計算 .沒用到的工作表要記得刪除;有用到的就不能設定隱藏 .用3種顏色區分手動輸入、公式計算和參照其他工作表的數字 .算式越簡單越好,只要有任何一道算式太長,都算是失敗的Excel

目錄

序——讓外商投資銀行的Excel成為你的工作利器 前言——透過Excel,鍛鍊數字力! 第1章 一目瞭然的Excel——表格做得漂亮,就會讓人覺得值得信賴 ◤投資銀行對「表格易讀性」的要求極為嚴格 1.減少Excel帶來的壓力和誤算 2.獲得客戶和團隊成員的信賴 Column.資料的樣式會左右客戶的觀感 ◤一目瞭然的資料,必須從貫徹「原則」開始 column.讓人瞠目結舌的投資銀行尾牙 ◤正確格式的原則 1.列高設定為「18」 2.英數字型為Arial、中文字型為MS PGothic 3.數字要加上千分位符號 4.項目底下的細項要縮排 5.單位要自成一欄 6.設定欄寬的原則 7.表格框線的原則:上下粗、其餘細 column.投資銀行使用的Excel有經過特殊設計 8.文字靠左對齊,數字靠右對齊 9.表格不要從A1儲存格開始 ◤改變數字和背景的顏色 1.改變數字的顏色 2.改變背景的顏色 column.同是投資銀行,也會有不同的格式原則 3.隱藏格線 ◤其他的格式原則 1.隱藏欄列 2.不填入數字的儲存格要標示「N/A」 column.什麼時候會用到縮寫「N/M」 3.刪除空白的工作表 4.統整格式的時機 ◤讓全公司貫徹格式原則 column.如何把Excel表格貼在PowerPoint的投影片上 練習題 column.掛架衣、長襪、領撐 第2章 零失誤的Excel——掌握檢查的原則,從此不再為失誤懊惱 ◤投資銀行絕對不容許誤算 ◤避免Excel誤算的三大法則 1.算式當中不可以有手動輸入的數字 2.避免使用太長的算式 column.這個Excel太恐怖了,我不敢碰! 3.畫出工作表的架構 4.工作表「由左向右」計算 5.把工作表標上顏色 6.不可以隱藏工作表 7.工作表的數量越少越好 8.明確標記出數字的出處 column.越優秀的銀行家,附註越多 ◤檢查工作超級重要 1.F2 2.追蹤 column.投資銀行的人還會用追蹤箭號作畫! 3.數值的推移可以用「線」來檢查 4.為Excel作業安排充裕的時間 ◤藉由團隊合作,能有效避免誤算 1.團隊作業的兩大原則 column.24小時的Excel接力賽! 2.存檔要「另存新檔」 3.Excel檔不要附加在郵件中 4.重視簡單計算的文化 5.能否減少誤算,取決於團隊領導者的心態 6.領導者的責任1:盡可能提出疑問 7.領導者的責任2:給予充分的作業時間 8.領導者的責任3:負起誤算的最終責任 column.親手修正數字的上司 第3章 高效率的Excel——記住好用的快速鍵,同時提升工作的質與量 ◤投資銀行的人使用Excel超神速! 1.使用Excel,不是速度快就好 ◤提升計算速度不可或缺的「質」與「量」 1.徹底遵行格式和檢查工作 ◤活用快速鍵 1.本書的快速鍵標示規則 2.儲存格格式的快速鍵:[Ctrl]+[1] 3.全選工作表的快速鍵:[Ctrl]+[A] 4.在儲存格之間移動的快速鍵:[Ctrl]+方向鍵 5.選取到資料底端的快速鍵:[Ctrl]+[Shift]+方向鍵 6.移動到其他工作表的快速鍵:[Ctrl]+[Page Down]/[Page Up] 7.插入列或欄的快速鍵:[Ctrl]+[+] 8.移動到其他工作表前導參照的快速鍵:[Ctrl]+[[] column.必背的快速鍵有多少? ◤懂得用[Alt]鍵,就懂得用Excel 1.[Alt]鍵是功能區的快速鍵 2.與格式相關的[Alt]快速鍵 3.靠右對齊的快速鍵:[Alt][H][A][R] 4.組成群組的快速鍵:[Shift]+[Alt]+[→] 5.追蹤功能的快速鍵 6.折線圖的快速鍵:[Alt][N][N 7.複製格式的快速鍵:[Alt][H][V][S] column.Mac的Excel 8.儲存檔案和關閉檔案的快速鍵 ◤其他加速處理的方法 1.表格的縮放:[Ctrl]+滑鼠滾輪 2.硬體環境 3.列印的快速鍵 ◤增加Excel的使用機會 column.投資銀行的工作量到底有多少? ◤增加用數字思考的機會 column.我面試高盛失敗的理由 第4章 徹底活用Excel,強化數字力——準確預測「未來能賺多少?」 ◤為什麼要做收益模擬 1.模擬案例1:漢堡店 2.模擬案例2:我的義大利菜 3.這次的模擬題目 ◤如何建立模擬模型 1.先思考收益結構 2.來複習Excel吧 3.建立收益結構的訣竅 4.模擬案例3:麥當勞 ◤思考假定情況 1.假定情況至少要設定三種版本 2.模擬案例4:東京迪士尼樂園 3.模擬案例5:軟體銀行 4.與其看經營指標,不如研究具體情況 5.汽車銷售門市的案例 6.用圖表彙總各個情況 ◤敏感度分析思考法 1.什麼是敏感度分析 2.汽車銷售門市案例的敏感度分析 3.利用Excel進行敏感度分析 4.模擬案例6:非營利組織 column.參加Excel講座的都是什麼樣的人? 後記——Excel的用途,比你想的還要廣! 卷末附錄

序跋

序 讓外商投資銀行的Excel成為你的工作利器
  一般而言,很少人知道投資銀行確切都在做些什麼工作,或許是因為大部分的工作都必須在極度保密下進行,舉凡大規模的企業併購諮詢、大型企畫案的資金調度,動輒牽涉龐大的交易金額,在在都是一般人日常生活中難以想像的規模(與此同時,外商金融業薪水誘人、淘汰率高等待遇面的事實,卻意外地廣為人知)。   此外,還有一件大家不知道的事,投資銀行能夠帶給客戶的價值當中,還包含神人等級(!)的Excel 技巧,以及以此為基礎的數字力。   似乎有很多人認為,在經手大型企業的併購案時,只要利用專業的系統,就可以自動算出併購價格、分析企業價值或預估長期收益,不管面對再複雜的計算或分析,只要把數字輸入電腦裡,就能瞬間得出結果,但這根本是天大的誤解。   實際的狀況是,有時候,計算的金額上看千億,看得人頭昏眼花,負責的人也必須逐一填滿Excel 的儲存格,一張接著一張完成工作表。當然,全部都是手動輸入。   只要有一個地方出錯,就有可能造成數十億的誤差,在如此沉重的壓力之下,仍必須精準地完成計算,這就是投資銀行的實情,也是投資銀行提供給客戶的價值。   我在大學畢業後,進入投資銀行摩根士丹利證券,初入公司不久,便接受多位Excel 專家的洗禮。他們讓我徹底奠定Excel 的基礎,日復一日地計算、再計算。如今回想起來,我在投資銀行工作的五年期間,自始至終都在使用Excel 計算收益。   之後,我取得商學院學位,轉職到網路公司,有機會與各行各業的人士接觸,也再次體會到,投資銀行出身的人,擁有的Excel技巧是多麼出色!因為我發現,其他業界在Excel 上出錯的情況簡直是家常便飯。我在商業現場的第一線,屢屢見證這些Excel 帶來的災難,我了解到幾個事實:   ▍因為每個人都照自己的方式在製作表格,很難一目瞭然   ▍因為不曉得檢查的方法,無法減少誤算   ▍因為計算太過複雜,容易造成旁人混淆   ▍因為不懂Excel的快速鍵,而耗費大把的作業時間   ▍想用Excel製作收益計畫,卻不知道該從何著手   以上這些問題,只要學會投資銀行的Excel 技巧,全都可以迎刃而解。為了讓更多人了解其中訣竅,我從2013 年10 月起,以小型工作坊的形式開辦講座。第一次開課的時候,我只提前一週在臉書上公告訊息,沒想到十五個名額在二十分鐘之內就報名額滿。我才驚訝地發現,原來有這麼多人對Excel 感到困擾啊!   我開辦的講座「投資銀行教你,用Excel 學商業模擬!」,第一年就累積超過三千人報名參加。我利用平日晚上和週末整天,和一群積極又優秀的商務人士一起學習Excel,共同度過充實的時光。講座地點以東京為主,也在大阪、名古屋、福岡、仙台、札幌等地開辦,甚至還曾經遠赴新加坡舉行。   隨著講座逐漸步上正軌,開始有參加者向他們公司的人事單位反應:「我們一定要在公司內部推廣這套方法!」於是講座的觸角便延伸到企業訓練。從顧問公司、大型綜合商社、大型廣告代理商、大型通訊企業,來自各大知名企業的委託蜂擁而至。我發現,越是優秀的商務人士,越渴望學習如何善用Excel。   所以,為了讓更多人認識投資銀行的Excel 工作術,我決定把講座的內容編纂成冊,投入自己並不擅長的執筆工作,最後完成的心血結晶,就是這本書。本書不僅濃縮了講座的精華,還整理出曾經參與講座的優秀商務人士們特別推薦的內容。   在我看來,Excel 會引發公司內部問題,讓人們產生排斥的心理,原因不外乎就是公司內部未貫徹Excel 的基本原則。   如果團隊每個成員都照自己的方式在使用Excel,即使操作經驗再豐富,也無法提升團隊的作業效率或減少誤算的情況,如此一來,自然無法消除大家內心對Excel 的排斥感了。   這一點是我在講座中最強調的部分,也在本書中花了一定的篇幅說明。   本書並不是Excel 技術指南,在這本書裡,別說是巨集了,連函數也沒出現過,當然,更沒有複雜的財務會計計算。   取而代之的是,我投注了更多的心力想讓各位知道「建立Excel 的基本原則」和「團隊全員都要貫徹基本原則」這兩點的重要性。   應該有不少人認為自己不擅長處理數字吧?不過,只要加強Excel 能力,自然就能提升數字力。數字力提升之後,就可以運用有根據的數字來分析風險,甚至能夠預測未來趨勢。我相信,提升團隊全員的Excel 技巧,不僅能讓Excel 作業變得更加迅速而正確,還能為你的事業帶來莫大的利益。
前言 透過Excel,鍛鍊數字力!
  當你向上司提出一項新的服務企畫案時,上司問你:「這可以賺多少錢?」你能夠給出一個明確的答案嗎?   身為商務人士,數字力當然是很重要的能力。可惜現實總是不盡人意,很多人出於對數學的反感,在面對上司這樣的提問時,只會說:「這個嘛⋯⋯希望能達到這樣的銷售額啦⋯⋯」像這樣搪塞過去,企畫案當然也沒能通過。這樣的人應該不在少數吧。   此外,單就「數字力」來說,也有幾種不同的類型,例如:   ▍(看見數字的瞬間)「比去年成長了42.5%呢!」屬於心算類型的數字力   ▍「全日本有多少電線桿呢?」屬於概算類型的數字力   ▍「如何評估這項事業的總資產週轉率?」屬於財務類型的數字力   本書談論的數字力,則是「徹底活用Excel,懂得模擬收益計畫的數字力」。   舉例而言,當我們被問到:「這項事業計畫可以帶來多少收益?」   如果能夠回答:「假設取得20%的市占率, 售價1,500 元的話,全年度的銷貨收入估計可上看10 億元。」或者:「順利的話(樂觀情況下),全年收益應該可以達到3,000 萬元;即便在最壞的情況下(悲觀情況下),也至少可以達到500 萬元,我認為虧錢的機率很低,因此請務必推行這項計畫!」   像這樣條理分明地解說模擬計算的結果,就是透過Excel培養出來的數字力。   徹底活用Excel,強化數字力之後,一方面能夠做出合理的判斷,讓工作順暢進行;另一方面,也能夠降低草率施策的風險。一家公司如果能夠多培養像這樣數字力強的商務人士,競爭力自然也會蒸蒸日上。   這本書就是專為渴望加強「Excel 數字力」的商務人士提供基礎技能。內容共分成四章:   第1 章 一目瞭然的Excel——表格做得漂亮,就會讓人覺得值得信賴   第2 章 零失誤的Excel——掌握檢查的原則,從此不再為失誤懊惱   第3 章 高效率的Excel——記住好用的快速鍵,同時提升工作的質與量   第4 章 徹底活用Excel,強化數字力——準確預測「未來能賺多少?」   第1 章到第3 章的主要目標,是希望解決各位平常可能會面臨到的Excel 問題,消除對Excel 的反感。   「同事做的Excel 表格好複雜,看起來好有壓力。」   「我很怕用Excel 算錯。」   「我的Excel 作業速度很慢,老是給團隊添麻煩。」   為了解決這些問題,我在這本書中彙整了所有應貫徹於企業內部的Excel 基本原則。如果能夠確實遵循這些原則,相信一定可以提升團隊的Excel 作業效率、減少誤算,同時也減輕團隊成員的壓力。   至於第4 章的內容則稍有不同,第4 章的目標是「徹底活用Excel,成為數字力強的商務人士」。   具備數字力的話,Excel 就不再只是一項作業工具,而是能夠提升商業決策力的武器。當你提出一項新商品的企畫案時,如果能夠運用Excel 預測未來的收益,或是進行各種模擬,一定會大幅提升你的說服力。即使被質疑:「這能賺多少錢?」也能夠冷靜地出示模擬的結果,協助上司做出準確的判斷,相信這麼一來,企畫案通過的可能性就很大了。   從這本書中,你不僅能夠提升Excel 的基礎能力,更能提升商務人士必備的數字力,甚至進一步提升團隊或企業的決策力。

內文試閱

第4章 徹底活用Excel,強化數字力——準確預測「未來能賺多少?」 SECTION 1 為什麼要做收益模擬
  到目前為止,我們已經介紹了投資銀行的Excel基本原則和方法,可以運用在各種商業現場。   第四章的主題,就是如何運用這些技巧完成收益模擬,這裡同樣不會用到巨集或函數。我會具體說明商業模擬要怎麼做,包括分析收益結構,並區分成「銷貨收入成長」和「維持現狀」等類型後,利用Excel模擬收益,觀察在複數條件更動之下,收益會如何變動。   提高利潤是企業存續的最低必要條件,而商務人士工作的最終目的,就是創造利潤。Excel是計算利潤的工具,商務人士當然要學會。   近幾年來,商業環境漸趨複雜,預測收益的重要性日益提升。利用Excel模擬收益,把各種經營環境納入考量,說是商務人士的必備能力也不為過。   如同前言的標題,本書的目標,就是教你透過Excel,鍛鍊數字力。 請看下面兩人的發言,請問你認為哪一個人比較有說服力呢?   不懂收益模擬的人:「社長,再這樣下去,公司就要虧錢了!不過,只要能夠盡早(1)用新開發的商品刺激銷售量;(2)削減人事費用;我想,這期應該就能創造不少利潤了!」   做過收益模擬的人:「社長,再這樣下去,公司七個月以後就會陷入赤字!不過,只要能夠在三個月內(1)用新開發的商品刺激銷售量成長10%;(2)削減15%的人事費用;我估計,這期的利潤應該就能上看10億元!」   比較一下不懂模擬收益的人和懂得模擬收益的人怎麼說話,就可以實際感受到其重要性了吧!懂得模擬的人,在發言中會提出具體的數字,聽起來就很有說服力。   團隊在提出各種企畫案,或是作業流程的改善方案時,計算這項方案會對利潤造成多少影響,是很重要的事。因為唯有實際計算出一個企畫案或改善方案能夠帶來多少利潤,團隊才能夠決定事情的優先順序,判斷要從哪裡開始著手。   因為舉辦企業訓練,和其他工作場合上,我接觸過很多商務人士,我發現,很多團隊似乎都不太擅長這類的優先順序判斷,很多人只會說:「因為社長命令這麼做,所以擺在第一順位。」這種決定優先順序的方式並不合理。我們都應該以建立一個能夠根據數字進行現場判斷的團隊為目標,能夠清楚說出:「即使社長指示以A方案為最優先,但是經過數字分析之後,建議先執行B方案會比較好。」尤其是身為經營者的人,請務必理解收益模擬的重要性。   ◤模擬案例1:漢堡店   學會建立收益模擬的模型,就可以計算一項因素會對利潤造成多少影響。在此想請各位思考一個問題,這是我在模擬訓練的講座上向參加者提出的問題:   ▍漢堡店的個案研究   你是一家漢堡店的經營者,漢堡店生意很好,下個月的銷售量預計比這個月增加10%。你也可以提高漢堡的售價,如果售價提高10%的話,預計下個月的銷售量,應該會和這個月持平。   請問:      1維持現在的價格,讓銷售量增加10%      2售價提高10%,維持現在的銷售量      哪一個策略才能帶來更多利潤?   多數參加者都認為1和2的結果是一樣的,他們的理由是,「售價×銷售量」會計算出相同的結果,雖然沒錯,但「售價×銷售量」得出的是銷貨收入,而不是利潤。   有金錢概念的人會直接回答2。為什麼呢?因為1和2的銷貨收入雖然相同,但費用卻不一樣。1的情況,由於銷售量增加10%,材料費也會增加10%,所以利潤並不會增加那麼多。另一方面,2的情況因為銷售量不變,費用也不變,所以售價增加多少,利潤就增加多少。   也就是說,比起增加10%的銷售量,售價提高10%,更能夠創造利潤。   其實這個問題,是我在投資銀行的時候前輩考我的題目。他見我無法立即回答,當場訓斥我:「身為金融業的專業人士,連這個問題都答不出來,太不像話了!」   話雖如此,現實生活中能夠像這樣清楚分析數字的人並不多。思考這個問題的時候,應該也有很多人會這麼想:「提高售價的話,說不定會流失客源,而且,人潮多一點也比較熱鬧,所以還是維持原狀比較好。」   不過,無法掌握原本應得的利潤,將阻礙企業成長,是企業不樂見的情況。所以,即使只能創造一元的利潤,也要仔細思考。確實計算出一個方案將創造出多少利潤,或是會對利潤造成多少影響,也是同樣重要。   在企業訓練課程上,我一向強調要從利潤的角度思考,因此,在做模擬訓練的時候,我會提出各式各樣的假設,例如,「價格提高10%的話,利潤會如何變動?」「倘若平均單價增加1.5倍,使客戶數量減少一半,利潤會增加還是減少?」等等。   如果團隊能夠像這樣計算出各項因素對利潤的影響,並根據計算的結果來決定策略執行的優先順序,就是一個有數字概念、數字力很強的團隊。   ◤模擬案例2:我的義大利菜   在我的模擬訓練課程上,通常會以實際的企業作為模擬案例,常用的一個案例是餐廳「我的義大利菜」。   「我的義大利菜」是日本一家立食式的義大利餐廳,因為便宜又好吃,上門的客人總是絡繹不絕。餐廳能夠提供便宜又好吃的料理,祕訣就在於「立食」,因為必須站著吃,客人吃飽喝足,很快就離開餐廳,餐廳的翻桌率才會這麼高。由於來客數增加,即使採取低價策略,依然能夠創造利潤,這就是這家餐廳的商業模式。   聽到這裡,各位可能會心想:「原來如此,真是厲害的商業模式。」但光是這樣還稱不上是數字力很強的團隊。各位知道「我的義大利菜」做過多少利潤的模擬嗎?   這家餐廳的社長坂本孝先生這麼說:   「如果翻桌率從四次提高到九次,月營業額將從3,600萬日元增加到8,100萬日元,平均每月淨利將從721萬日元增加到1,883萬日元。全年淨利就有可能上看2億2,596萬日元。   即使料理的成本提高到95%,預估淨利還是可達235萬日元。由此可知,翻桌率創造利潤的關鍵。   最重要的是,這項策略要成功,必須有大量的顧客支持,從早到晚,甚至到深夜,無時無刻都高朋滿座才有可能實現。」(坂本孝《我的義大利菜、我的法國菜》,160頁)   怎麼樣?非常具體吧。提高翻桌率,會對利潤造成多少影響,做了非常確實的模擬。由此可見,每一個成功的商業模式背後,都有支撐其運作的數字。書中還有這麼一段話:   「靈光一閃之後,還要把想法化為數字。化為數字的想法,與過往的常識差距越懸殊,獲勝的機率就越高。」(同書30頁)   附帶一提,這家餐廳的創始成員之一安田道男先生,原本是在投資銀行業工作。從投資銀行轉換跑道到餐飲業,算是很令人訝異的特例,但我想,「我的義大利菜」能夠發展出如此緻密的戰略,當初在投資銀行訓練出來的模擬技巧,想必也有派上用場吧。   ◤這次的模擬題目   接下來,我將根據設定好的題目,示範如何建立模擬模型。   ▍汽車銷售門市的案例研究   .主角:汽車銷售門市的課長,負責門市的營運和收支管理等,過去沒有製作收益預測資料的經驗   .課題:區域經理要求:「希望各門市主管製作門市未來三年的收益預測資料。」   .基本數值設定:   營業收入包含銷售汽車的收入和提供售後服務的收入   銷售汽車的收入——第一年3億元,第二年以後每年成長3%   售後服務的收入——預期為穩定的收入,每年維持在2億元   費用包括薪資支出和銷售管理費   薪資支出——員工人數35人×每人平均年薪700萬元   銷售管理費——每年維持在2.3億元
SECTION 2 如何建立模擬模型
  ◤先思考收益結構   接下來,我們就試著站在主角,也就是門市課長的立場,開始建立收益預測的模型吧。不過話說回來,突然被要求用Excel做商業模擬,要從哪裡開始呢?即使打開了Excel,應該也有很多人就這麼僵在電腦前,不知道該如何是好。   首先,我們要做的第一件事,就是畫出模型的「設計圖」。把這個商業模式創造收益的要素,彙總成樹狀的結構圖。   汽車銷售的收益結構如圖4-5所示,只要知道右方藍色底色的數值,就可以由右向左,一層層算出每一個項目,最後算出淨利。換句話說,要模擬收益數字,就要試著更動藍色部分的數字。換言之,藍色部分的數字是創造營業淨利的要素,又稱為「價值動因」。   要建立模擬模型,必須先像這樣明確區分出哪些部分是價值動因(可更動的數字),哪些部分不是價值動因(不需更動的數字)。   把這些項目整理成收益結構,再利用Excel呈現,就會得到如圖4-6的表格。   ◤建立收益結構的訣竅   思考收益結構有兩個重點,一是「先大致完成架構」,二是「盡量讓數字連動」。   第一項「先大致完成架構」,意思就是一開始的項目最好不要太多。以這個案例來說,就是不要在一開始就把銷售汽車的收入再細分成A車、B車、C車的銷貨收入。   為什麼要這麼做呢?因為Excel的作業非常繁複,常常做著做著,耐心就被消磨掉,「算不下去了,我放棄!」為了避免這樣的狀況發生,一開始最好簡化收益結構的項目,先大致完成架構,才能確保最後能夠順利完成收益結構圖。如果無論如何都必須細分項目的話,也請先整理出簡單的收益結構,之後再慢慢細分下去。   第二項重點「盡量讓數字連動」,就是要讓收益結構的項目一層一層緊密連動。以這個案例來說,薪資支出=員工人數×平均每人薪資支出,因此,薪資支出就是與員工人數互相連動的項目。這樣的連動能夠精細到什麼程度,對於模擬的準確度是很重要的關鍵。
SECTION 3 思考假定情況
  我在幫企業做員工訓練時,發現有不少企業或事業部門只會做一種版本的收益計畫,這其實沒什麼意義因為光靠一種版本並不能夠理解經營的風險,唯有假定各種情況,改變價值動因,才能夠預測當計畫順利時,可以創造多少利益;在最惡劣的情況下,又必須承擔多少損失。   再回到汽車銷售門市的案例,區域經理管轄區域內多處營業據點,無法一一監督每一家門市,難以預期各別的風險,因此,門市的負責人必須把所有可能面臨的風險都向上呈報,讓上司了解在各種假定情況下,合理預期的收益會介在什麼「範圍」。   ◤假定情況至少要設定三種版本   關於假定情況,至少要設定「一般情況」、「樂觀情況」和「悲觀情況」三種,每一種情況大致如下:   ▍一般情況   維持過去的成長趨勢,不過於保守的預估。上市公司發表的業績預測,通常都是一般情況下的預測。   ▍樂觀情況   比起一般情況,對收益的預估更積極樂觀。公司內部設定的營業目標,這類的目標數值,通常都是樂觀情況下的預測(多數情況下,公司內部設定的目標數值都高於對外發表的目標)。   ▍悲觀情況   假定最壞結果的情況。負責管理公司資金的財務長,就經常會使用這個版本,例如要估算「企業收益減少多少,將無法支付員工薪水?」就會假定悲觀情況。   ◤汽車銷售門市的案例   在汽車銷售門市的案例中,這三種假定情況可以這麼設定:   ▍一般情況   以往汽車銷售收入成長率為3%,未來也將持續這個水平。至於其他方面的數字(售後服務收入和各項費用等),由於沒有會導致大幅變動的可預期因素,因此維持現在的數字。   ▍樂觀情況   受到近年來景氣復甦的影響,預期第二年和第三年汽車銷售量將會成長。根據這家門市過去的銷售紀錄,景氣好的時候成長率為5%,因此適用5%的成長率。此外,由於公司導入新的作業系統,未來將可減少作業人員。雖然每年的銷售管理費會增加1,000萬元,但是在新的作業系統下,不需聘用新進人員,因此每年會減少一名員工。   ▍悲觀情況   近幾年來景氣確實有復甦的跡象,但是年輕人對汽車的依賴程度顯著降低,未來汽車銷售量可能下滑。根據某智庫的調查報告顯示,未來新車銷售量,一年最多可能減少5%,因此假定在悲觀情況下,汽車銷售收入為一年5%的負成長。為因應銷售量下滑,將縮小業務人員編制,每年將減少兩名員工,以縮減人事費用。   ◤用圖表彙總各個情況   如圖4-11所示,把這三種情況的淨利彙總成一張表格,並畫出折線圖,就能夠立刻看出在不同情況下收益預測的差異。 這個案例的主角,也就是門市課長,先向區域經理說明這三種情況的假設條件,並出示收益計畫表和比較圖,再進一步說明:   「關於門市三年後的收益預測,在一般情況下,延續過去的成長趨勢,淨利將達到4,300萬元。如果因為景氣復甦,汽車銷售數量增加,最多有可能提高到6,000萬元,我們也會以這為目標,盡全力達成。相反的,營業收入也有可能減少,最近年輕人對汽車的依賴下降,也會對門市造成負面影響,在最糟糕的情況下,汽車銷售收入也有可能呈現5%的負成長。不過,屆時也會縮小業務人員的編制,淨利可望維持在2,400萬元,不會和現在落差太大。」   區域經理聽到這樣的分析,會給予門市課長高度的評價吧,「能夠根據各種情況,考量未來的收益計畫,還具有高度的風險管理意識,懂得在最惡劣的情況下,也要確保收益的道理。」   收益會在許多因素的影響下大幅變動,正因為如此,才要根據各種假定情況製作收益計畫,從多種角度預測收益。不管是樂觀的角度也好,悲觀的角度也好,讓團隊共享這些觀點,這是很重要的事。

作者資料

熊野整

  波士頓大學畢業後,進入摩根士丹利證券投資銀行本部,負責領導大型企業併購案或資金調度計畫。離職後在GLOBIS經營研究所取得MBA。之後,進入大型上市網際網路企業,負責事業計畫的立案與戰略的推行。   工作上常有同事向他請教Excel問題,基於「想讓人輕鬆學會國際投資銀行Excel技術」的理念,從2013年10月開始,每週末舉辦以個人為對象的Excel講座——「投資銀行教你,用Excel 學商業模擬!」,1年內就發展成為超人氣講座,參加人數超過3,000人。目前,除了以個人為對象的講座,還承辦許多企業訓練活動,指導各界商務人士製作收益計畫。   他將課程精華整理成本書《外商投資銀行超強Excel製作術》,歸納出「應該要知道、很多人卻不曉得的Excel重點」,一出版就獲得各界好評。

基本資料

作者:熊野整 譯者:劉格安 出版社:時報出版 書系:BIG系列 出版日期:2016-07-05 ISBN:9789571366968 城邦書號:A2201563 規格:平裝 / 雙色 / 240頁 / 14.8cm×21cm
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