★☆★史上最有趣、最溫暖的投資家教課☆★☆ YES24書城9.5星超好評不斷：「令人驚喜的一本股票投資書！」 「兒子，教我投資股票吧。」 「既然如此，我們來試試看。」 36歲就財務自由、韓國資產60億的股市投資專家， 寫給理財新手媽媽看得懂的十堂股票家教課， 如果66 歲的林女士做到了，你也可以！ 66歲一輩子勤儉持家的林女士，只要存到一點錢，就慢慢買進房地產，累積資產。不知不覺間，她也到了退休的年紀，幸好她的退休生活，不需要為錢煩惱。 但是飆漲的房價加上崩跌的利率，不管是銀行利息，還是房屋租金，報酬率都相繼變少。所以林女士果斷決定，她也要學兒子正在從事股市的「量化投資」。 量化投資超強講師姜桓國，已靠投資財富資產達60億韓圓，他為媽媽準備從零開始的股票課。在完成了10個小時的課程後，作者確信任何人都可以透過學習這些內容來掌握量化投資，因此決定將其出版成書與讀者分享。 透過跟媽媽一起上課，作者了解到量化投資初學者不知道什麼、好奇什麼、困難是什麼，從而完成了一本完全適合初學者的書。 作者以系統化的概念從學習量化投資的基本概念開始，然後學習資產配置、趨勢追蹤、個股投資，最後幫助讀者創建自己的投資組合並通過回測驗證，是一本想在股市中做長期贏家必看的投資書籍。 現在，讓我們用一本書學完投資，享受與作者一樣的獲利！ 【股市贏家給新手的十堂股票家教課精髓剖析】── 股票很難，但量化投資像給你食譜一樣，照著做就會！ 第一堂課：確立投資目標和資產配置基礎（新手必學） 第二堂課：減少損失的資產配置策略（新手必學） 第三、第四堂課，作者姜桓國分享他的趨勢追蹤策略（獨家觀察） 第五堂課：增加獲勝機率的季節性（專家心得） 第六堂課：全方位了解個股投資小型股（系統化教學） 第七堂課：以系統性的方法教讀者找出正在成長的企業（本書精華） 另外，還有第八堂課尋找成長型公司、低估股和藍籌股、實用個股策略、非量化投資以及第九堂和第十堂的投資組合構成，每堂課都是投資者傾全力分享的多年精華， 有助股票投資者開啟財富大門！ 【跟著專家的腳步，你會收獲到的重要觀點】── 「資產配置：投資世界有四個季節和季節性。」 「如果你設定了投資目標，建立與你的投資目標相符的投資組合，並透過量化程 序進行回測，你就可以有更高的機率進行客觀投資。」 「投資小型股時，有一個方法可以透過財務報表來辨識藍籌股。並非所有大盤股都是藍籌股。」 「價值投資者並不總是正確的。從量化投資者的角度來看，他們可能是走捷徑卻走難路的人。」 【投資股票立於不敗的基礎概念】── 1. 目標：了解自己想賺多少、可以承擔多少風險，才可以擬出適合的投資策略。 2. 資產配置：投資的基礎，建立不虧損投資策略時最重要的元素。 3. 市場時機：比起單純採用投資組合進行資產分配，透過近期的價格走勢和季度變化，利用市場時機進行投資，會取得更高的報酬率。 4. 個股投資：利用量化投資法，找到報酬率大幅高於市場的股票。 5. 建立投資組合：結合一到四點，建立一組長期維持高收益、低風險的投資組合。 6．投資心態：就算知識充足，投資人的心態依然會持續介入投資，引誘你脫離正確的道路。此時必須先瞭解，投資的時候，心態會如何運作，才能夠成功投資。 ──★讀者五顆星好評不斷！★── 「一本溫暖你的心、重燃你的熱情的書。」 「即使是初學者也能輕鬆理解。」 「我是一名量化初學者，這本書對我從頭開始學習很有幫助。」 「這是一本作者為剛接觸投資的媽媽們介紹量化投資，並親切地告訴她們在實踐中應該怎麼做的書。內容很詳盡，如果我一一按照書中的步驟進行操作，很快就會培養出理解量化和實際投資的能力。另外，書中也收錄作者姜煥國使用的量化策略，這樣可以回溯這個想法，並將策略應用到實際投資中，這是一本非常有用的實用書。」 99啪｜價值動能投資者、「動能致富」作者 Kelvin｜「Kelvin價值投資」版主 丁彥鈞｜ 證券分析師 李哲緯 （鮪爸）｜《在交易的路上，與自己相遇》作者/ Podcast「投資心理室」主持人 股市小黑｜財經作者 股海老牛｜價值投資達人 馬哈老師｜親子理財專家 詹璇依｜財經主播/主持人 專業推薦

CONTENTS 前言 教完全不懂股票的媽媽，什麼是量化投資 第一堂課「投資要從什麼開始做起？」 ──投資的目標與資產配置的基礎 投資最重要的是設定目標 年均複合成長率與72法則 我可以承受的最大虧損──MDD 利用資產配置控制虧損 股票的走勢與歷史 股市為什麼存在？ 為了借錢而誕生的債券 債券價格如何波動？ 利率什麼時候漲？什麼時候跌？ 實質資產如何交易？ ETF的五個優點 韓國投資人的秘密武器：美元 景氣也有四季 資產配置的結論 第二堂課「不想賠錢就把錢拆開？」 ──降低虧損的資產配置策略 科斯托蘭尼的雞蛋理論與經濟 靜態資產配置的歷史 靜態資產配置 vs. 動態資產配置 最簡單的資產配置策略，60/40的投資組合 靜態資產配置的再平衡 簡單又有效的永久投資組合 永久投資組合的各方面 永久投資組合真的出自於哈利・布朗之手嗎？ 資產配置的終結者，韓國型全天候投資組合 韓國型全天候投資組合的特殊優點 股票市場究竟公不公平？ 重新再複習資產配置 第三堂課「股票原來也是強者恆強？」 ──把握動向的趨勢追蹤 你不得不了解趨勢追蹤的理由 賣空為什麼會被指責？ 絕對動能 vs. 相對動能 區分風險資產與安全資產的標準 有錢人的投資法、散戶的投資法 趨勢追蹤策略的種類 為什麼我們必須無條件遵循已經選擇的策略 為什麼人們到現在都還不採用量化投資？ 第四堂課「你現在用的是什麽投資策略？」 ──姜桓國所採用的趨勢追蹤策略 姜桓國的舊版趨勢追蹤策略 快策略與慢策略 姜桓國的新趨勢追蹤策略：1. 債券動態資產配置 姜桓國的新追蹤策略：2. 變形雙動能（慢策略） 姜桓國的新追蹤策略：3. BAA策略（快策略） BAA策略各方各面改善後的成果 姜桓國的新版三項混合策略 建立媽媽的資產配置策略 第五堂課「這不是迷信，是一場機率的遊戲！」 ──提高勝率的季節性 媽媽的投資策略，回測結果如何呢？ 降低MDD比你想像中更簡單 初嚐量化投資的人，為什麼會半途而廢呢？ 市場時機與季節性 尾數2或3的年份會出現低點 期中選舉當年度會出現低點 十一四天國，五十是地獄 三大宇宙之力匯聚之際 季節性是迷信嗎？ 第六堂課「所以要買哪一檔股票？」 ──個股投資以小型股為主 先了解財務報表的基本知識 該買什麼樣的個股？ 驚人的小型股效應 論個股投資流程與量化投資軟體的必要性 十分位數測試自己來 挑出壞公司的方法 投資人為什麼排斥小型股？ 小型股的三大偏見 沒有機構投資人的小型股投資聯盟 第七堂課「要怎麼知道這間公司經營狀況好不好？」 ──找出正在成長的企業 成長股是什麼東西成長了？ 成長指標十分位測試 公司的成長已經反映在財務報表上了，但為什麼後續股價卻依然持續上漲呢？ 建立個股投資策略，執行回測 當初學者放棄量化投資的時候 選找策略適合的投資標的＆再平衡 第八堂課「如何找出不為人知的地下強者？」 ──被低估的票與績優股 被低估的股票有什麼特徵 低PER公司 vs. 高PER公司，要投資哪一個？ 十分位數測試的重要性 混合各種指標，建立投資策略的方法 低PER就是好股票嗎？ 讓回測成為生活的一部分，對於所有事情保持懷疑、進行驗證 如果你的目標是賺錢，看不懂績優股也沒關係 姜桓國眼中，有關價值投資的問題 第九堂課「我學會怎麼找出好股票了！」 ──完成個股實戰策略 新建立的投資策略，成果如何？ 林喜淑策略韓國回測結果 林喜淑策略美國回測結果 量化投資高手與菜鳥的差別 第十堂課「課程結束！照著這樣投資就行了！」 ──非量化投資與建立投資組合 如果你還想做非量化投資 非量化投資最重要的風險管理 為什麼要把虧損控制在2％以內 為什麼人們無法停損？ 終於！媽媽的投資組合誕生了！ 執行投資策略最重要的事 最終給媽媽的投資組合建議 量化投資的報酬率，未來還能繼續保持嗎？ 課堂後記 從兒子身上學習量化投資的新世界

「兒子，教我投資股票。」 去年夏天，媽媽突如其來的一句話，為本書的企劃拉開了序幕。一名60幾歲的女子，為什麼會突然對股票和量化投資感興趣？開始上課之前，我必須先聊聊我的媽媽。 我的父母早婚，走上了學者一途，途中他們得到機會，獲得了可以遠赴德國的獎學金，我們一家三口便隻身前往德國。我的父母分別於1998年與1999年拿到博士學位後回到韓國，爾後，我一個人獨自留在德國，完成高中與大學的學業。父母結束留學生涯回到韓國的時候，他們身邊的財產並不多，幾乎是以40歲出頭、身無分文的狀態下重新開始。他們當年的處境，相比我這個30歲末段班就退休的兒子，可謂是大相逕庭。 聽到這裡，狀況真是令人感到十分絕望啊，不過情況馬上就出現了轉機。我剛踏入社會的時候，也很擅長「節儉」，其實這是我從媽媽身上學到的。媽媽比我更加省吃儉用，雖然我們家是雙薪家庭，但是父母從事的工作不隸屬於賺錢的產業，所以他們的年薪並不高。不過父母非常勤儉持家，他們把存到的錢都拿去投資房地產，終於在2022年，他們過上了不需要為錢煩惱的退休生活。看著媽媽，我才知道所得不高的普通人，也能獲得財務自由，這個過程對於我達成FIRE*帶來諸多影響，只不過媽媽的FIRE計畫40歲才開始，而我則是在20歲出頭就開始著手了。 FIRE* 達到財富自由，提早退休，是「financial independence, retire early」的縮寫。 媽媽知道我在做「量化投資」**，但是她從沒想過要向我學習這個投資方法，我也覺得她好像很會理財，沒必要告訴她怎麼做量化投資。但是她怎麼會突然要學股票？ 量化投資** 只仰賴「數字」做決定的投資方式。基於客觀的數值指標制訂交易策略進行投資。 媽媽說她不懂英文，問我「quant」（量化）」是什麼意思的時候，她告訴我：「房地產以後應該很難再快速成長了。房租聞風不動，但是從2013年開始，首爾的房地產價格已經大幅上漲，租金報酬率只剩下1％而已。」 舉例來說，A大樓2014年的交易價格是1億5,000萬韓元，每個月租金是60萬韓元，所以當時租金的報酬率是4.8％（720萬／1億5,000萬X 100）。但是2022年大樓交易價格是6億韓元，不過房租卻沒有改變，所以租金報酬率下滑至1.2％（720萬／6億X 100）。雖然房地產價格迄今漲了許多，媽媽對此沒有不滿，但房地產短時間內價格難以再度上漲，所以媽媽的獲利只剩下房租，也就是說，她不能只做著報酬率只有1.2％的投資。 2014年與2022年房地產租金收益 年度 價格 租金收益（月） 租金收益（年） 租金報酬率 2014年 15,000 60 720 4.8％ 2022年 60,000 60 720 1.2％ 單位：萬元 聽到媽媽這席話，我的腦海裡浮現各式各樣的想法。「如果媽媽可以透過量化投資賺大錢，那我以後就不用再金援他們了吧？」與其抓魚給他們吃，不如教他們如何釣魚，這才是真正的盡孝道吧？ 我在判斷投資人的資質時，會最先考量「這個人能否做到『停損』*？」簡單來說，能夠停損的投資人，才具備成為優秀投資人的資質，我很篤定不能停損的投資人，這輩子都無法賺到錢（原因我會在後續的章節娓娓道來）。但是媽媽過去停損過好幾次賠了10％、20％的股票，我認為她若是學習股票投資，充分具備能夠賺大錢的資質。如果媽媽能夠按照我教她的方式投資，就非常有可能賺大錢，我還可以把這些內容寫成一本書耶？太讚了吧！ 停損* 「停止虧損」的縮寫，指投資時就算發生虧損，也得以在適當的時機收手。 再加上韓國是OCED國家中退休規劃做得最差的國家，在Google上搜尋關鍵字「退休規劃」，就會發現韓國50歲以上的人口中，80％的人的退休規劃非常匱乏。針對「你有在為退休做準備嗎？」回答「沒有」的人壓倒性多過於回答「有」的人。大韓民國2020年的老年貧困比率為39％，所以說，跟媽媽年紀相仿的這些人，應該會很需要這本書。 除此之外，目前30～50歲，還在從事投資，擁有所得的族群中，也有許多人沒有在為退休做打算。這堂課會從頭開始教大家如何進行量化投資，只要是初學者，誰都可以成為這本書的讀者。太好了！需求夠了！ 我決定盡全力提供給媽媽一堂最好的投資教育和實習課程，各位也可以一起參與其中。 課程決定從2022年8月開始，在此之前，我必須先思考「投資股票必備的基礎知識」是什麼？後來我得出了結論，只要教會各位下述這些要點，任何人都可以著手開始投資。 投資股票不能不懂的重點 １． 目標：了解自己想賺多少、可以承擔多少風險，才可以擬出適合的投資策略。 ２． 資產配置：投資的基礎，建立不虧損投資策略時最重要的元素。 ３．市場時機：比起單純採用投資組合進行資產分配，透過近期的價格走勢和季度變化，利用市場時機進行投資，會取得更高的報酬率。 ４． 個股投資：利用量化投資法，找到報酬率大幅高於市場的股票。 ５． 建立投資組合：結合一到四點，建立一組長期維持高收益、低風險的投資組合。 ６． 投資心態：就算知識充足，我們的心態依然會持續介入投資，引誘我們脫離正確的道路。我們必須先瞭解，投資的時候，我們的心態會如何運作，才能夠成功投資。 上面六個要點，各位應該有聽過一部分的說法，還有一些用語是第一次聽聞，但不用擔心，我們接下來會一個一個慢慢探索。 上述這些知識，我認為只要上十堂課就夠了。十堂課結束之後，包含媽媽在內，所有的讀者都可以學到量化投資必備的知識，一輩子受用。其餘我們要做的，就是花一輩子的時間去實踐和復盤。我想像著二十年後，媽媽的投資組合將會突破1,000億韓元，帶著愉快的心情開始制定起了課程。

作者：姜桓國(강환국) 譯者：蔡佩君 出版社：幸福文化 書系：富能量 出版日期：2024-07-31 ISBN：9786267427743 城邦書號：A1630306 規格：平裝 / 單色 / 416頁 / 14.8cm×21cm