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內容簡介
★億元教授鄭廳宜熊市下的最新力作★
以「利率」與「匯率」為指標,解讀多空趨勢,
讓投資和子彈一樣直覺高效,和全球最大主力「聯準會」一起賺錢。
──學會判讀利率×操作存股,就能輕鬆掌握財富密碼──
◎「多頭」時彈無虛發,「空頭」時存好子彈◎
──即時!明確!超準!大膽預測市場趨勢──
◆2020年因為COVID19,台股下殺至8,523點,3月中鄭廳宜力抗一片看空的氛圍,他說:「台股會漲到你無法想像。」
◆2022年初台股上攻18,619點,4月他卻大膽預測:「台股已轉空頭。」他在媒體公開潑冷水,明確告訴觀眾準備迎接空頭市場的洗禮。
──何時開始都來得及的理財計畫──
億元教授鄭廳宜本是銀行職員,39歲時已靠投資累積千萬身家,因此放下鐵飯碗毅然到日本念博士取得教職,卻在此時因重押和擴大槓桿賠光兩千多萬元,在一夕之間資產歸零。痛定思痛下,領悟出他的等待投資學,在40歲後透過「趨勢判讀」和「等待」,重拾億元身價。
鄭廳宜說:「股市中,投資人往往是十賭九輸,主要原因之一在於資訊不對稱。因此投資人透過各種方法或工具,想盡辦法要找出主力動向,其實股市最大的主力就是各國的央行!」
──學會判讀利率×操作存股,就能輕鬆掌握財富密碼──
股市無法預測,但透過「經濟指標」精準判讀,就能早一步嗅出市場的風向,擺脫韭菜的宿命。在一日數變的年代,億元教授鄭廳宜帶領讀者由上而下尋找財富,從總體經濟與國際金融情勢分析開始,化繁為簡,以利率與匯率為指標,判斷多空趨勢。
◆億元教授心法1──空頭守勢,多頭賺財富
謀士朱升曾為朱元璋獻上這句話:「高築牆,廣積糧,緩稱王。」
應用在空頭趨勢中,投資人要學會:
☉高築牆──心理素質要高,不要搶反彈。
☉廣積糧──資金先存起來,等待多頭來臨。
☉緩稱王──不要殺進殺出,利用時間複利創造財富。
◆億元教授心法2──投資股票最重要是「等待」
所謂等待,也就是以看懂趨勢指標為前提,才有機會順勢而為,累積財富。
☉「等待」美國聯邦基金利率來到1%以下時→開始買進股票作多。
☉「等待」美國聯邦基金利率或美國十年期公債殖利率來到高點後,第一次轉折往下時→賣出股票或作空。
☉「等待」美元兌新台幣升值至29.5元且形成升值趨勢時→買進美元。
☉「等待」美元兌新台幣升值至31.5元且形成貶值趨勢時→賣出美元。
☉「等待」金融股總殖利率來到5%→開始存定存股。
◆億元教授心法3──不做豬頭,要勇敢破除迷信
攤開數據,不要人云亦云,避開雷區,就離股市贏家更近一步。
☉迷思1──微笑曲線存股,真的能財富自由?──其實買在低點,才是重點。
☉迷思2──ETF壓在台灣隊長台積電=投資安全?──不考慮利率和殖利率的投資都是在兒戲。
☉迷思3──小孩子才做選擇,我全都要!投資也是愈多品項愈好?──選擇愈多,愈可能出錯,投資簡單化,才能讓財富最大化。
──跟著全球最大主力聯準會走,一起存一檔穩穩賺的股票──
當投資人對趨勢有了精準的感知後,不論是投資金融股、電子股、ETF,都能穩健致富
☉方法1──跟著升降息循環,操作定存金融股
☉方法2──以殖利率和配息互補,自創電子股高配息ETF
☉方法3──用利率法則×ETF波段存股法,創造高收益
億元教授鄭廳宜說:「投資人最快樂的就是賺到的錢落袋為安,存股最開心的是提升生活品質,不是讓你苦二、三十年,如果存了生活品質沒提升,一切都是假的。」
從學會聰明操作定存股開始,投資安心和開心!
推薦人
投資家、慈善家 老周
先探週刊總主筆 黃啟乙
目錄
推薦序──書中自有黃金「股」,書中自有顏如「億」/老周
【推薦序】每一次循環都是一次的財富重分配的開始/黃啟乙
作者序──虔誠賭徒佈道書
──PART1 資金巨變下,你必須了解的趨勢指標──
股市最大套利陷阱──資訊不對稱
投資人該如何理解總體經濟、解讀長期投資趨勢?
認識聯邦基金利率、殖利率與股價的關係
成功為失敗之母:雞尾酒理論的延伸
水龍頭與大水管理論
──PART2 畢生受用的存股法則──跟著聯準會走──
穩當又安全的投資標的真的存在嗎?
金融股定期定額存股操作實戰
如何判斷金融股報酬率
從升降息循環操作金融股
投資台積電與台企銀五年後投報率,誰高?
──PART3 存股選股的 YES & NO──
景氣循環股不適合存股
電子股可以存嗎?
自創電子股高配息 ETF
投資台積電與鴻海十年後投報率,誰高?
──PART4 想存 ETF 前,一定要知道的事──
ETF 基本認識
投資 ETF,絕不是簡單的理財方式
不可不知的 ETF 風險,波段存股法搭配利率法則
結語──跟著全球最大主力賺錢
序跋
【億元教授的等待投資哲學】
2006年之前,在股票市場中戰無不勝、攻無不克的我,一度累積了數千萬的資產,因此自我感覺良好,把自己當成股神。認為賺錢簡單的同時,想說何妨任性一次,於是在三十九歲時,毅然決然辭去人人稱羨的工作──十六年的華南銀行鐵飯碗。踏上從學生時代就有的夢想之路──到日本念博士,希望將來轉換跑道到大學教書。
如同日本人的俗諺:「人生有三道,上坡道、下坡道,還有沒想『到』」。在日本求學期間,我經歷了人生中致命的重擊……
■鄉下小孩努力考上鐵飯碗
我生長在南投竹山鎮鄉下,爸爸媽媽都是工人,能力有限,因此家裡環境並不寬裕,說是貧窮也不為過,因此我很早就有想賺錢的欲望。
小時候,我曾經看到工人們為了一個月想要加薪五塊錢,和老闆爭得面紅耳赤。但代書只是幫父母親寫幾個字,就可以收到幾百塊錢,我因此下定決心:「一定要好好讀書,將來可以讓父母親不用工作,過上好日子!」
從台中商專應用外文科日文組畢業後,我順利考上了郵局特考,工作了十個月,對一成不變的工作,感覺實在無聊,心想:「難道我要這樣過一輩子嗎?」
於是又去報考了金融特考,考進華南銀行,這樣一待就是十六年。在銀行工作期間,我也持續進修,攻讀財務金融碩士,並在中部各大專院校兼課,就是希望能多些收入,讓家人過上好日子。
1990年,是我進入銀行工作的第一年,也是我第一次進入股市。當時除了買進未上市的「馬上發」這家公司外,還拿出3萬元買封閉型基金。身為剛入門的投資小白,面對漲、跌波動,其中驚險刺激,天堂地獄一線之隔。不久台股來到歷史高點12,682後,開始一路往下跌,幸好身上沒有多少資金,才能逃過一劫。一年內,台股一路殺到2,485點,投資人個個面如死灰、哀鴻遍野。
當時,我認為機不可失,於是拿出畢生積蓄投入股市,並向銀行借貸、大舉融資,拜台股在七年內從2,485點一路上漲到10,256點之賜,我的資產也迅速累積。當時真的就像射飛鏢一樣,隨便買、隨便賣、隨便賺。
之後,我把幾年累積的資金重押證券股,搭上了1995、1996年證券股狂飆的列車,例如:元京證(6004)股價就暴漲到兩百多元,讓我瞬間累積了千萬元身價。現在回想起來,自己的心臟實在太強了,融資融很大,沒賠過錢根本不知道怕!大概是所謂的「人是英雄錢是膽」。
39歲那年,眼看資歷已經可以升上銀行襄理了,但我再度跌破眾人眼鏡,沒有順勢在銀行安穩過日,當時在股市累積了一些資金,幾年工作下來,發現自己真正喜歡的是教書,於是辭去十六年的鐵飯碗,任性的跑去日本念博士。
說實在的,在日本念書的日子是真的好辛苦,心裡也無數次想要打退堂鼓,但當時工作辭了,等於斷了後路。只好告訴自己如果現在不忍耐,三年後就會後悔,因為39歲才念博士,當然得更加努力。常常周末獨自一人,在沒有開暖氣的教室裡瑟縮著苦讀。
■融資重押,千萬身價一夕蒸發
與此同時,遭遇了可怕的股市滅頂。當時看到媒體報導:面板是百年事業。
我心想:「過去靠融資重押DRAM股及證券股,大賺了上千萬元。如果這次複製成功經驗,只要再重押一次,這輩子就可以財務自由了!」
心一橫,在廣輝三十幾元時,融資重押,但從此再也沒有快樂起來的理由。因為沒多久,兩兆雙星的兆元產業變成「慘」業,隨著廣輝股價暴跌,不但之前累積的財富化為烏有,還負債幾百萬元。
期間,有一次回到台灣散心,耳邊突然傳來〈領悟〉這首歌,聽到「啊,多麼痛的領悟/你曾是我的全部/只是我回首來時路的每一步/都走的好孤獨」,那一字一句在我腦海反覆播放。我深刻自己反省,回過頭看,之前在股市賺到的千萬身價是時勢造英雄,而不是我認為的英雄造時勢,那時我壓根不知道錢是怎麼賺來的,當然也不懂得停損這件事,會賺錢純粹是運氣好罷了。
還好,上天還是很眷顧我的,回台之後有機會到僑光科技大學任職。
我振作起精神,認真研讀巴菲特與科斯托蘭尼幾本重要的書,並深入了解產業面與籌碼面。之後拿了房屋去貸款,重新投入股市。這次不同的是,我不再躁進重押,更嚴謹的研究基本面來選股,再以技術面來判斷買賣點,摸索出自己的模式。
我想到台積電董事長張忠謀57歲才創立台積電,這讓我下定決心在哪裡跌倒,就要在哪裡站起來。
■股市賺錢的方程式=看懂趨勢+等待
德國股神科斯托蘭尼認為,決定所有交易市場價格起伏的,只有兩個變數:一是資金,二是人心。「看懂趨勢才會成為股市的贏家」。股神巴菲特也說過:「不要與趨勢作對。」
股市最重要的就是「等待」。經驗告訴我,股市獲利是等待出來,不是操作出來。看懂趨勢後,我更勤於拜訪公司,並透過志趣相投的投資朋友心得分享選股。所以多交一些志趣相投的投資朋友很重要。如同司馬懿說:「臣一路走來,沒有敵人,看見的都是朋友和師長。」
扎實了解基本面後,再以技術面來判斷買賣點。另外,我也從日常生活中找尋投資個股,例如:我在五十幾元陸續買進豐泰抱了好幾年,最後在兩百元左右賣出。期間豐泰股價在八十元附近就盤整了將近一年時間,我就靠著一個「忍」字大豐收。
因為看到課堂上女學生們都戴著色彩繽紛的隱形眼鏡,我發現隱形眼鏡已成為女性的化妝品之一,於是我買進精華光學(1565),後來也大賺出場。
這幾年從公務員一路逐夢到成為大學講師。我至今仍記得當年在南投社區大學擔任投資理財講師時,由於名額有限,前一天晚上十二點,竟然就有學生來教室外排隊的情景。
不論是教書或是投資,隨著投入的時間不同,我有了不同的體悟。這幾年投資市場從2020年美國無限QE,到2022年美國央行開始升息、縮表,在這樣多空變化迅速的投資環境中,我想與讀者分享:「多頭可以做,空頭也可以做,就是不要做豬頭。」
在媒體上經常聽到的「財富自由」四個字,真的要做到可不容易,股市可不是省油的燈,哪這麼容易揩油!希望讀者除了跟著本書的投資心法去做之外,更要有耐心。耐心等待確定信號的出現,避免空頭高風險的模糊不清階段去盲目投資。
如此一來,「財富自由」就是你的!
延伸內容
【推薦序】書中自有黃金「股」,書中自有顏如「億」(慈善家/老周)
鄭教授與我最日常的對話是:
「大哥,您什麼不會?」
「謙虛。」
「大哥您會什麼樂器?」
「豎笛。」
以上對話,雖然是我與鄭教授之間的哈啦,卻是彼此心領神會的互勉。任何人都一樣,只要能再謙虛一點,成就一定不同。尤其面對股市多空的巨變,就算你打從內心有多不認同眼前的盤勢,你還是得虛心接受,因為那就是活生生的現實。
空頭市場出書與空頭市場作多一樣不容易!差別是空頭市場作多,多數是死路一條;空頭市場出書,卻能為廣大讀者及股民指引出一條未來獲利的路,或許漫長但值得努力與期待。當然,空頭市場作多與空頭市場出書都需要勇氣;不同的是,空頭市場出書還需要智慧。
鄭教授對行情的判斷,與時下分析師或老師最大的不同是──即時,而且明確。
●即時──他從不馬後炮,也不會說得太早。
例如: 2020 年 3 月 15 日美國聯邦基金利率調降 4 碼,從 1.25%調降至 0.25%,鄭教授在同年 3 月上 Ettoday「雲端最有錢」節目,就篤定預測美股與台股將大漲;之後當大家說漲幅已大,要居高思危,鄭教授如傳教士般持續在各節目上說:「台股會漲到你無法想像!」事實勝於雄辯,台股加權指數在 2022 月 1 月 5 日達到 18,619 的新高點。
●明確──他從不模稜兩可,講那些:「可以買,但不要追高」
「看空,但別殺低」的老生常談。大家還沉浸於指數新高的歡樂氛圍, 2022 年 4 月,台股指數約在 17,700 點,鄭教授上東森財經台「這不是新聞 」、三立財經台iNews 「錢進新世界」及華視「鈔錢部署」等節目,便直言不諱、公開潑冷水,明確告訴觀眾準備迎接空頭市場的洗禮,而且暫停所有股市節目的邀約。
鄭教授的智慧與勇氣從何而來?他謙虛的說,是從很多年前孤注一擲的大敗,與事後多年的虛心檢討,謙卑面對投資市場,冷靜的梳理出一套簡單明瞭的股市檢測計──「資金」和「利率」。
鄭教授曾是郵局和金融業專員, 39歲時留學日本,異鄉苦讀取得博士學位,回國任教。年少輕狂,志得意滿,曾因過度自信,擴大槓桿賠光數千萬元的自有資金。因此悟出「等待+資金+基本面」的穩健獲利投資心法,重返股市的榮耀。所有的理論與實例都呈現在這本新書《40歲開始,子彈存股翻倍賺》裡面,開卷有益,書中自有黃金「股」,書中自有顏如「億」。
「太白峰前選佛場,紅燈點雪事非常;聖凡轉換無他術,只歇心頭一念狂。」──《結冬起禪七》/圓瑛法師
股市雖不是選佛場,也不盡然是殺戮戰場,世界上本來就沒有很容易的事,即便是吃飯也是如此。狂心一歇,超凡入聖;靜心、虛心、用心,也能反敗為勝,轉危為安,輸家變贏家,真正享受投資的樂趣。千萬別把「狂」當成性格或有個性,一不小心會要命的,尤其在詭譎多變的股市。
《易經》有言:「人道惡盈而好謙。」
人的際遇是虧益、流變、福害或好惡,關鍵在於謙卑與否。易經八八六十四卦,只有謙卦六爻皆吉。謙卦的上卦是坤,下卦是艮。坤為地,艮為山。山在地之下,謙虛到了極點。謙卦六爻皆吉,謙虛,所向無敵。
鄭教授在空頭市場中出版著作並開班授課,除了分享他的專業,也有悲憫茫茫股海云云股民的良善面。格局決定結局,態度決定高度;彎腰是增加柔軟度與韌性,不是變矮;不放下身段,如何站穩馬步?宇宙萬物,森然羅列,世間所有的答案,都在浩瀚的大自然中透露訊息。
前輩的智慧:「山風吹過,枯葉飄落;枯葉落地,肥沃了土壤;土壤肥沃了,作物能結實成長;點滴累積……逐步耕耘…… 」股市的循環,其實也如實的擺在您的眼前,問題是,您看到了嗎?
「成就」不是「自己成功就好」,而是「造就了多少人成功」。同樣是利益為出發點,利他或利己,成就不同。鄭教授在股市投資得心應手游刃有餘之際,樂意出書分享,開班解惑,是在投資市場超過三十年的我所樂見與讚嘆的。謹祝新書暢銷,讀者學員喜樂同霑。
【推薦序】每一次循環都是一次的財富重分配的開始(先探週刊總主筆/黃啟乙)
期待了一段時間,鄭廳宜教授的新書終於出版了!
2022 年對股市投資人,是煎熬的一年。記得在 2020 年 3 月,疫情進一步蔓延到全球時,各國央行為了救經濟,幾乎同步降息、印鈔票,美國 Fed 更帶頭以無限QE 的方式的救市。那個時候,台股因疫情擴散之故,崩跌至 8,523.63 點,就在悲觀氣氛充斥市場時,看到全球央行大撒幣,連美國 Fed 的利率,都降至接近零的水準時,鄭教授就跟我說:「晚上睡覺時,如果門窗沒有關緊,小心鈔票會一直飛進來」。
就如同鄭教授在這一本新書中,特別提到,投資股票──「不看指數高低,只看利率方向」。當全球央行大降利率,美國無限 QE 之下,全球的資金成本,幾乎來到史上最低,有價值的資產,尤其股市必將大漲。
果然,台股,甚至全球股市,就在市場最悲觀的氛圍之下,一路大漲而上,尤其是台股更由 8523.63 點,一路走高,不僅突破了三十年來難以攻克的 12,682 點,更在年初,上攻至18,619.61 點,兩年的時間,大漲了一萬點,創造了台股輝煌的紀錄。
如今,細細品味,那一句話:「不看指數高低,只看利率方向」,再看到今年行情,真的是心有所感。
尤其自去年底之後,全球通膨壓力暴起,再加上 2 月 24 日俄烏戰爭的火上加油,全球通膨之火,一發不可收拾。在美國 Fed 強力打壓通膨,幾乎暴力升息之下,在利率走升之下,股市只有暴跌難漲,而且美元指數的強攻,更令全球貨幣走貶,成為股市走跌的因。
也許,要看到利率的方向,有轉變時,多頭力量才會重返市場。
又看到,鄭教授提到,「投資是時勢造英雄,不是英雄造時勢」!若要稱台股的第一英雄,非台積電莫屬。迄前三季為止,台積電的業績依然成長,但股價卻自年初的 688 元,不斷回跌、探底。
猶記得過去兩年,不時聽到有很多人在鼓吹「存股」,更有不少人,在 600 元以上,「存股台積電」。事實上,「存股」,跟「存錢」不一樣,不是什麼股票、什麼時候都可以「存股」。至少很明顯的景氣循環股,不能拿來存股,股價在高點,也不適合,這些在這一本書中,鄭教授明確傳授了「存股」的技巧。
年初的台積電,跟現在的台積電,其實公司的變化不大,業績依然成長;不同的是時勢不一樣了,因為利率的方向,改變了股市的走勢,再偉大的英雄,也會被時勢所困;惟有等待新的時勢來臨。
在股市那麼多年,每一次循環,其實都是另一次的財富重分配的開始,更是新的機會降臨,此時鄭廳宜教授新書的出版,在這個時候,好好閱讀,相信有助於掌握下一次發財的機會。
作者資料
鄭廳宜
僑光科技大學財務金融系助理教授 日本名城大學經營科財務金融博士 國家合格證券分析師 經濟日報台股擂台賽105年連續三季冠軍 PressPlay 70萬訂閱作者 ◎FB➤泰暘投資團隊-鄭廳宜 ◎PressPlay➤ 帶領泰暘投資團隊的所有戰士 一起打江山並教你如何成為一名股市大將軍 ◎YouTube➤鄭廳宜
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